Co je Státní národní hypoteční asociace?
Pojem Vládní národní hypoteční asociace (Government National Mortgage Association) označuje federální vládní korporaci, která garantuje včasné splacení jistiny a úroků z cenných papírů krytých hypotékou (MBS) vydaných schválenými věřiteli. Tato asociace je obecně známá jako Ginnie Mae a je zkrácena na GNMA. Pojistka Ginnie Mae umožňuje hypotečním věřitelům získat na kapitálových trzích lepší cenu za MBS.
Klíčové způsoby
Co dělá Ginnie Mae?
Vládní Národní hypoteční asociace (Government National Mortgage Association) byla založena v roce 1968 jako součást amerického ministerstva pro bydlení a rozvoj měst (HUD) na podporu cenově dostupného vlastnického bydlení. Ginnie Mae nevytváří ani neposkytuje hypotéky, ale ručí za ně pro jednočlenné a vícečlenné domy. Vzhledem k tomu, že tyto úvěry jsou podporovány vládou, jsou majitelé domů schopni zajistit nižší úrokové sazby, a tím snížit své výpůjční náklady.
Byla první organizací, která v roce 1970 vytvořila a garantovala cenné papíry kryté hypotékami, a od té doby tyto nástroje nadále podporuje. Cenné papíry byly poprvé prodány na mezinárodním trhu na lucemburské burze v roce 1983. Ginnie Mae v podstatě stojí několik kroků za hypotečním trhem, ani nevydává, neprodává, ani nekupuje cenné papíry kryté hypotékami, ani nenakupuje hypoteční úvěry. Namísto toho schválení soukromí věřitelé vytvářejí způsobilé úvěry, sdružují je do cenných papírů a vydávají cenné papíry kryté hypotékami, za které ručí Ginnie Mae.Podle webových stránek asociace má bilance portfolia MBS Ginnie Mae hodnotu 2,1 bilionu dolarů.
Ginnie Mae garantovala cenné papíry kryté hypotékami od roku 1970, aby pomohla otevřít trh s hypotékami na bydlení pro zájemce o první bydlení, zájemce o nízkopříjmové půjčky a další podřadné skupiny.
Snaha Ginnie Mae slouží k rozšíření okruhu majitelů domů tím, že většinou pomáhá půjčovat majitelům domů, kteří jsou tradičně na hypotečním trhu poddimenzováni. Většina hypoték sekuritizovaných jako Ginnie Mae MBS je pojištěna Federální správou bydlení (FHA), která obvykle pojišťuje hypotéky zájemcům o první bydlení a dlužníkům s nízkými příjmy. Dalšími častými příjemci záruk Ginnie Mae jsou cenné papíry tvořené hypotékami pojištěnými Veterans Administration (VA) a Rural Housing Service (RHS).
Dějiny Ginnie Mae
Třicet let po svém založení se Federální národní hypoteční asociace (FNMA), známější jako Fannie Mae, rozrostla natolik, že se v roce 1968 rozdělila na dvě samostatné entity se dvěma oddělenými funkcemi. Fannie Mae si kupovala klasické úvěry a Ginnie Mae hypotéky kryté vládou, jako například úvěry FHA a VA (Veterans Administration).
Genezi Ginnie Mae lze vysledovat až k velké hospodářské krizi, kdy historicky vysoká míra nezaměstnanosti vedla k bezprecedentní vlně nesplácení půjček.Když prudký nárůst zabavování domů dále stlačil hodnoty bydlení a celkovou ekonomiku národa, Kongres schválil Národní zákon o bydlení z roku 1934, klíčovou součást New Deal, který vytvořil Federální úřad pro bydlení (FHA), aby pomohl resuscitovat americký trh s bydlením a ochránil věřitele před nesplácením hypotéky. Jako národní program pojištění hypotečních úvěrů dal větší motivaci bankám, stavebním a úvěrovým asociacím a dalším institucím, aby poskytovaly půjčky každodenním Americanům.
Zvláštní úvahy
Ginnie Mae vs. The Other Maes a Freddie Mac
Existuje několik organizací, které jsou podobné Ginnie Mae, zejména její sestřenice Freddie Mac, Fannie Mae a Sallie Mae. Stejně jako Ginnie Mae, Freddie Mac a Fannie Mae se týkají hypoték a půjček na bydlení, zatímco Sallie Mae se zabývá především půjčkami na vzdělání. Klíčový rozdíl mezi Ginnie Mae a ostatními je v tom, že Ginnie Mae je federálně vlastněná korporace. Freddie Mac a Fannie Mae jsou státem podporované podniky (GSE) nebo federálně pronajaté korporace, které jsou vlastněny soukromými akcionáři.Sallie Mae byla kdysi GSE, ale nyní je soukromě vlastněná korporace po její privatizaci v roce 2004.
Tam, kde Ginnie Mae ručí pouze za cenné papíry, které zahrnují hypotéky garantované federálními agenturami, jako jsou FHA a VA, mohou její příbuzní ručit za cenné papíry, jejichž hypotéky nejsou pojištěny těmito federálními orgány. Fannie Mae má také své vlastní portfolio, běžně označované jako nerozdělené portfolio, které investuje do cenných papírů svých vlastních a jiných institucí krytých hypotékami.