Co je to vyvážený fond?
Vyvážený fond je podílový fond, který obvykle obsahuje složku akcií a dluhopisů. Podílový fond je koš cenných papírů, ve kterém mohou investoři nakupovat. Vyvážené fondy se obvykle drží přídělu fixních aktiv akcií a dluhopisů, například 70% akcií a 30% dluhopisů. Dluhopisy jsou dluhové nástroje, které obvykle vyplácejí stabilní, fixní výnos.
Investičním cílem vyváženého podílového fondu bývá směs růstu a příjmů, což vede k vyváženému charakteru fondu. Vyvážené podílové fondy jsou orientovány na investory, kteří hledají směs bezpečnosti, příjmů a mírného zhodnocení kapitálu.
Klíčové způsoby
Pochopení vyvážených fondů
Vyvážený fond je typem hybridního fondu, což je investiční fond charakterizovaný svou diverzifikací mezi dvě nebo více tříd aktiv. Částky, které fond investuje do každé třídy aktiv, musí obvykle zůstat v rámci stanovené minimální a maximální hodnoty. Jiným názvem pro vyvážený fond je fond pro alokaci aktiv.
Vyvážená portfolia fondů nemění významně svou skladbu aktiv, na rozdíl od fondů životního cyklu, které upravují podíly tak, aby snižovaly riziko s blížícím se datem odchodu investora do důchodu. Vyvážené fondy se také liší od aktivně spravovaných fondů, které se mohou vyvíjet v reakci na měnící se chuť investora riskovat a návratnost nebo na celkové podmínky na investičním trhu.
Prvky portfolia vyváženého fondu
Důchodci nebo investoři s tolerancí nízkého rizika mohou využít vyrovnané fondy pro zdravý růst a doplňkový příjem. Prvky vyrovnaných fondů zahrnují směs akcií a dluhopisů.
Složka vlastního kapitálu
Složka vlastního kapitálu pomáhá předcházet erozi kupní síly a zajišťuje dlouhodobé zachování hnízdních vajec v důchodu.
Akciové podíly vyváženého fondu se přiklánějí k velkým akciím, jako jsou ty nalezené v indexu S&P 500, který obsahuje 500 největších veřejně obchodovaných společností ve Spojených státech.Vyvážené fondy mohou zahrnovat i společnosti vyplácející dividendy. Dividendy jsou platby v hotovosti, které společnosti vyplácejí svým akcionářům jako odměnu za vlastnictví svých akcií. Společnosti, které dlouhodobě důsledně vyplácejí dividendy, bývají dobře zavedené a ziskové.
Složka pro vazbu
Dluhopisová složka vyváženého fondu slouží dvěma účelům.
Dluhopisy investičního stupně, jako je AAA korporátní dluh a americké státní pokladniční poukázky, poskytují úrokový výnos prostřednictvím pololetních plateb, zatímco akcie velkých společností nabízejí čtvrtletní výplaty dividend za účelem zvýšení výnosu. Také penzionovaní investoři mohou spíše než reinvestovat výplaty, dostávat hotovost na posílení svých příjmů z penzí, osobních úspor a vládních dotací.
Zatímco se obchodují denně, vysoce hodnocené dluhopisy a státní pokladniční poukázky obvykle nezažívají divoké cenové výkyvy, jaké mohou zažívat akcie. V důsledku toho stabilita cenných papírů s pevným úrokem zabraňuje divokým skokům v ceně akcií vyváženého podílového fondu. Ceny dluhových cenných papírů se také nepohybují v souladu s akciemi a mohou se pohybovat opačným směrem. Tato stabilita dluhopisů poskytuje vyvážené fondy s balastem, což dále vyhlazuje investiční návratnost portfolia v čase.
Vyvážené finanční prostředky jsou stejné jako prostředky na alokaci aktiv.
Výhody vyrovnaných fondů
Vzhledem k tomu, že vyvážené fondy zřídkakdy musí měnit skladbu akcií a dluhopisů, mívají nižší podíly celkových výdajů (ERs), které představují náklady fondu. Navíc vzhledem k tomu, že automaticky rozloží peníze investora do různých typů akcií, tržní riziko je minimalizováno, pokud některé akcie nebo sektory nedosahují požadovaných výsledků. A konečně, vyvážené fondy umožňují investorům pravidelně vybírat peníze, aniž by narušily alokaci aktiv.
Diverzifikované, neustále vyvážené portfolio
Nízké poměry výdajů
Méně volatility
Nízké riziko
Přidělení dlouhodobého majetku
Nevhodné pro strategie daňového štítu
Investice „obvyklých podezřelých“
Bezpečné, ale těžkopádné návraty
Nevýhody vyrovnaných fondů
Nevýhodou je, že fond kontroluje alokaci aktiv, nikoli investora, což nemusí odpovídat strategii investora v oblasti daňového plánování. Mnoho investorů například dává přednost uchování cenných papírů vytvářejících příjmy na daňově zvýhodněných účtech a růstových zásob na zdanitelných účtech, ale v vyváženém fondu je nelze oddělit. Investoři také nemohou využít strategii ladění dluhopisů – nákup dluhopisů s rozloženou splatností – k úpravě peněžních toků a splácení jistiny podle své finanční situace.
Charakteristická alokace vyváženého fondu – obvykle 60% akcií, 40% dluhopisů – nemusí vždy vyhovovat finančním cílům investora, protože potřeby a preference se mohou v průběhu času měnit. Některé vyvážené fondy hrají příliš bezpečně a vyhýbají se mezinárodním trhům nebo trhům mimo hlavní proud, které mohou ochromit jejich výnosy.
Real-World Example of a Balanced Fund
Fond Vanguard Balanced Index Admiral Shares (VBIAX) má podprůměrný rizikový rating od Morningstar s nadprůměrným profilem odměn. Alokace fondu se skládá ze 60% akcií a 40% dluhopisů. Za posledních 10 let – k 30. dubnu 2022 – fond vynáší 8,73% ročně. Fond Vanguard Balanced Index Admiral Shares má nákladový poměr 0,07% a minimální investiční částku 3 000 dolarů.