Co je garantovaná investiční smlouva (GIC)?
Smlouva o garantované investici (GIC) je ustanovení pojišťovny, které garantuje míru návratnosti výměnou za to, že si po určitou dobu ponechá vklad. GIC apeluje na investory jako náhrada spořicího účtu nebo cenných papírů ministerstva financí USA, což jsou státní dluhopisy garantované vládou USA. GIC jsou také známy jako dohody o financování.
Klíčové způsoby
Jak fungují garantované investiční smlouvy
GIC se prodává v USA a strukturou se podobá dluhopisu. GIC platí vyšší úrokovou sazbu než většina spořicích účtů. Zůstávají však mezi nejnižšími dostupnými sazbami. Nižší úrok je dán stabilitou investice. Menší riziko se rovná nižším výnosům z úrokových plateb.
Poskytovatelé pojištění nabízejí VPP, které majiteli garantují splacení jistiny spolu s pevnou nebo pohyblivou úrokovou sazbou na předem stanovenou dobu. Investice je konzervativní a doby splatnosti jsou nejčastěji krátkodobé. Investoři, kteří si VPP kupují, často hledají stabilní a konzistentní výnosy s malými výkyvy v ceně nebo nízkou volatilitou.
Zájemci o garantované investiční smlouvy
Pojišťovatel obvykle dodává GIC institucím, které jsou způsobilé získat příznivé daňové statusy, jako jsou církve a jiné náboženské organizace. Tyto organizace jsou osvobozeny od daně podle § 501 písm. c) bodu 3 daňového zákoníku, a to kvůli své neziskové a náboženské povaze. Často je pojistitelem společnost, která spravuje penzijní nebo penzijní plán a nabízí tyto produkty jako konzervativní investiční možnost.
Sponzoři penzijních plánů často prodávají garantované investiční smlouvy jako penzijní investice s termíny splatnosti od jednoho do až 20 let. Pokud je VPP součástí kvalifikovaného plánu, jak je definován daňovým zákoníkem IRS, mohou strpět výběry nebo být kvalifikovaně rozděleny a nevznikají jim daně ani sankce. Kvalifikované plány, které umožňují zaměstnavateli provést daňové odpočty za příspěvky, které do plánu odvádí, zahrnují plány odložených plateb, 401(k)s a některé individuální důchodové účty (IRA).
Podle zprávy New York Times použila AIG část nouzového financování, které v roce 2008 získala od Federálního rezervního systému, na vyplacení GIC, které prodala investorům.
Rizika vlastnictví garantovaných investičních smluv
Slovo garantované v termínu garantované investiční smlouvy – GIC může být zavádějící. Stejně jako u všech investic jsou investoři do GIC vystaveni investičnímu riziku. Investiční riziko je šance, že investice ztratí hodnotu nebo se dokonce stane bezcennou.
Investoři čelí stejným rizikům spojeným s jakýmkoli závazkem společnosti, jako jsou vkladové listy (CDS) a podnikové dluhopisy. Mezi tato rizika patří platební neschopnost společnosti a platební neschopnost, což je nesplacení investorovi. Pokud by pojistitel špatně spravoval aktiva nebo vyhlásil úpadek, nemusí kupující instituce obdržet návratnost jistiny (počáteční investice) nebo úrokové platby.
Inflace nebo rostoucí ceny a deflace jsou další faktory, které mohou mít vliv na hodnotu garantované pojistné smlouvy. Protože tyto investice jsou nízkorizikové a platí nižší úroky, je snadné, aby inflace překonala jejich výkonnost. Například pokud by VPP platil 2% úrok po dobu 10 let životnosti produktu, ale inflace byla v průměru 4%, kupující by prodělal.
Real World Example of a Guaranteed Investment Contract
Řekněme, že biotechnologická firma URobot a.s. chce investovat do svých zaměstnanců zapsaných v penzijním plánu společnosti a rozhodne se, že chce od novoročních pojišťoven koupit smlouvu o garantované investici (GIC). Novoroční pojišťovny nabízejí GIC, které zaručují, že URobot dostane svou počáteční investici zpět a také vyplácí buď pevnou, nebo pohyblivou úrokovou sazbu až do konce smlouvy.
URobot si může vybrat, zda bude mít samostatný účet, na kterém budou novoroční pojistitelé spravovat své peníze sami, nebo bude mít obecný účet, na kterém budou novoroční pojistitelé dostávat finanční prostředky URobotu s finančními prostředky ostatních klientů obecného účtu. URobot si vybere obecný účet. Za předpokladu, že úrokové sazby pravděpodobně zůstanou nízké, URobot prozatím souhlasí s pevnou úrokovou sazbou až do konce smlouvy.
Během období držení bohužel ekonomika nabírá na rychlosti, což způsobuje, že centrální banka zvyšuje úrokové sazby, aby pomohla zmírnit tempo růstu. Vzhledem k tomu, že se URobot rozhodl pro pevnou úrokovou sazbu, nebude mít ze zvýšení úrokových sazeb žádný prospěch. Stále uvidí návratnost investic, která mu byla slíbena při pevné úrokové sazbě, ale ztratí na větších výnosech, kterých by si všiml, kdyby se místo toho rozhodl pro pohyblivou úrokovou sazbu.