Uzavřená správcovská společnost je investiční společnost, která spravuje uzavřené podílové fondy a prodává investorům omezený počet akcií na burze formou počáteční veřejné nabídky akcií.
Breaking Down Closed-End Management Company
Zákon o investičních společnostech z roku 1940 upravuje uzavřené správcovské společnosti. Uzavřené správcovské společnosti se specializují na správu veřejně obchodovaných uzavřených fondů. Uzavřené fondy jsou sdružené investice fondů, které lze spravovat podle široké škály strategií. Tyto fondy vydávají předem stanovený počet akcií v počáteční veřejné nabídce.
Uzavřené fondy
Uzavřené podílové fondy těží ze sdruženého investování fondů a snaží se dosáhnout efektivity prostřednictvím sdruženého řízení a provozních úspor z rozsahu. Podobně jako jiné nabídky produktů na trhu lze uzavřené podílové fondy spravovat podle řady různých investičních cílů a strategií. Mohou nabízet strategie zaměřené na příjmy, které zajišťují pravidelné rozdělování z investic vytvářejících příjmy.
Uzavřené fondy se v mnohém liší od otevřených fondů spravovaných správcovskými společnostmi s otevřeným koncem. Uzavřené fondy nenabízejí škálu tříd akcií. Uzavřené správcovské společnosti vydávají na trh pevný počet akcií uzavřených fondů prostřednictvím počátečních veřejných nabídek na burzách finančního trhu. Uzavřené správcovské společnosti neumožňují nákup a prodej přímo od správcovské společnosti. Uzavřené poplatky jsou méně komplikované. Uzavřené správcovské společnosti se obvykle při transakcích s uzavřenými fondy nespojují se zprostředkovateli a distributory. Proto nevyžadují prodejní náklady ani nezahrnují výdaje na distribuční poplatky.
Srovnání cen u uzavřených podílových fondů se liší od otevřených podílových fondů. Správcovské společnosti uzavřeného typu počítají na konci každého obchodního dne denní účetní čistou hodnotu aktiv (NAV). Jelikož uzavřené fondy obchodují na burzách, investoři mohou fondy nakupovat a prodávat za tržní hodnotu burzy. Jako uzavřený fond obchodovaný na burze se bude tržní hodnota produktu lišit od jeho účetní čisté hodnoty aktiv. Správcovské společnosti uzavřeného typu se mohou spojit s kalkulačními agenty a vykázat orientační čistou hodnotu aktiv, která fondům pomáhá obchodovat v blízkosti jejich účetní čisté hodnoty aktiv.
Uzavřené investice do fondů
The Closed-End Fund Center poskytuje údaje o nejvýkonnějších uzavřených fondech na trhu. K lednu 2021 fond ASA Gold & Precious Metals spravovaný společností Merk Investments vykázal nejlepší roční výkonnostní výnos. S 57,26% fond výrazně překonal ostatní tržní alternativy. Fond se snaží investovat nejméně 80% svých aktiv do společností zabývajících se průzkumem, těžbou nebo zpracováním zlata, stříbra, diamantů nebo jiných drahých kovů. Fond měl ve správě 459,3 milionu dolarů.