Co jsou podvody s cennými papíry?
Podvody s cennými papíry, označované také jako akciové nebo investiční podvody, jsou druhem závažné trestné činnosti bílých límečků, které mohou být páchány v různých podobách, ale primárně zahrnují zkreslování informací, které investoři používají při rozhodování.
Pachatelem podvodu může být jednotlivec, například burzovní makléř. Nebo to může být organizace, například makléřská firma, korporace nebo investiční banka. Nezávislí jednotlivci se mohou tohoto typu podvodu dopouštět také prostřednictvím systémů, jako je obchodování zasvěcených osob.
Klíčové způsoby
Pochopení podvodů s cennými papíry
Federální úřad pro vyšetřování (FBI) popisuje podvody s cennými papíry jako trestnou činnost, která může zahrnovat investiční podvody s vysokým výnosem, Ponziho schémata, pyramidová schémata, schémata pokročilých poplatků, podvody s cizími měnami, zpronevěru makléřů, podvody spojené s hedgeovými fondy a obchodování v pozdních hodinách. V mnoha případech se podvodník snaží oklamat investory zkreslováním informací a nějakým způsobem manipulovat s finančními trhy.
Tento trestný čin zahrnuje poskytování nepravdivých informací, zadržování klíčových informací, nabízení špatných rad a nabízení nebo jednání na základě důvěrných informací.
Druhy podvodů s cennými papíry
Podvody s cennými papíry mají mnoho podob. Ve skutečnosti není nouze o metody, které se používají ke klamání investorů nepravdivými informacemi. Například investiční podvody s vysokým výnosem mohou přinášet záruky vysoké míry návratnosti a zároveň tvrdit, že riziko je malé až žádné. Samotné investice mohou být v komoditách, cenných papírech, nemovitostech a dalších kategoriích. Programy zálohových poplatků mohou sledovat jemnější strategii, kdy podvodník přesvědčí své cíle, aby mu zálohovaly malé částky peněz, které mu slibují větší návratnost.
Někdy jsou peníze požadovány na pokrytí poplatků za zpracování a daní pro fondy, které údajně čekají na vyplacení. Ponziho a pyramidové programy obvykle čerpají z fondů poskytnutých novými investory na vyplacení výnosů, které byly přislíbeny předchozím investorům, kteří byli v tomto ujednání zachyceni. Takové programy vyžadují, aby podvodníci neustále získávali další oběti, aby podvod pokračoval co nejdéle.
Jedním z novějších typů podvodů s cennými papíry je internetový podvod. Tento typ schématu je také označován jako pump-and-dump schéma, ve kterém lidé používají chatovací místnosti a fóra k šíření nepravdivých nebo podvodných informací o akciích. Záměrem je vynutit si zvýšení cen těchto akcií – pumpy, a pak, když cena dosáhne určité úrovně, rozprodají je – dump.
Příklady podvodů s cennými papíry
Mezi běžné typy podvodů s cennými papíry patří manipulace s cenami akcií, lhaní v evidencích SEC a páchání účetních podvodů. Mezi známé příklady podvodů s cennými papíry patří skandály firem Enron, Tyco, Adelphia a WorldCom.
Dalším běžným příkladem je schéma pump-and-dump. Zde se špatní aktéři snaží manipulovat s cenou akcie pro svůj vlastní zisk šířením nepravdivých informací, často prostřednictvím internetu nebo newsletteru, a poté, co na tyto nepravdivé informace reagovali nic netušící investoři, se ze své pozice vyvléknou. Například v letních měsících, kdy byly akcie pod nimi, bylo schéma pump-and-dump iniciováno použitím podvodu se „špatným číslem“. Na záznamnících obětí byla zanechána zpráva, která mluvila o tipu na horké akcie a byla vytvořena tak, aby si oběť myslela, že zpráva byla nehoda.
Jak je patrné z výše uvedeného grafu, cena vzrostla z cca 0,30 dolaru na téměř 1,00 dolaru, což je více než 200% nárůst během jednoho týdne. Tento drastický nárůst byl patrný spolu se stejně velkým nárůstem objemu. Akcie zaznamenala průměrný denní objem obchodování před nárůstem ceny o méně než 250 000 dolarů, ale během podvodu se akcie zobchodovaly až na téměř 1 milion akcií během řady obchodních dnů. Nic netušící investoři by nakoupili akcii za cca 1,00 dolaru. Jak je patrné z výše uvedeného, klesla na cca 0,20 dolaru, což je pro tyto nešťastné investory 80% pokles hodnoty.