Co je Total Return?
Celkový výnos při měření výkonnosti je skutečná míra výnosnosti investice nebo souboru investic za dané období hodnocení. Celkový výnos zahrnuje úroky, kapitálové zisky, dividendy a rozdělení realizované za dané období. Celkový výnos tvoří dvě kategorie výnosu: výnos včetně úroků placených investicemi s pevným výnosem, rozdělením nebo dividendami a kapitálovým zhodnocením, představujícím změnu tržní ceny aktiva.
Klíčové způsoby řešení:
Pochopení celkové návratnosti
Celkový výnos je výše hodnoty, kterou investor získá z cenného papíru za určité období, obvykle jeden rok, kdy jsou všechny výplaty reinvestovány. Celkový výnos je vyjádřen jako procento investované částky. Například celkový výnos 20% znamená, že cenný papír vzrostl o 20% své původní hodnoty v důsledku zvýšení ceny, rozdělení dividend (pokud jde o akcii), kupónů (pokud jde o dluhopis) nebo kapitálových zisků (pokud jde o fond). Celkový výnos je silným měřítkem celkové výkonnosti investice.
Význam celkové návratnosti
Některé z nejlepších dividendových akcií mají nízký růstový potenciál a vytvářejí malé kapitálové zisky. Samotné stanovení návratnosti investice na kapitálových ziscích nebere v úvahu zvýšení cen nebo jiné metody růstu hodnoty akcie. Například investor koupí akcie společnosti B a cena akcie vzroste o 24,5% v jednom roce. Investor získá 24,5% pouze ze změny ceny. Vzhledem k tomu, že společnost B také vyplatila dividendu v průběhu roku a ke změně ceny připočítala výnos akcie ve výši 4,1%, činí kombinovaný výnos 28,6%.
Celkový výnos určuje skutečný růst investice v čase. Při určování nárůstu hodnoty je důležité hodnotit celkový obraz a ne jen jednu metriku výnosu.
Celkový výnos se používá při analýze historických výsledků společnosti. Výpočet očekávaného budoucího výnosu dává investorovi přiměřená očekávání ohledně investic a pomáhá plánovat důchodové nebo jiné potřeby.
Průměrná roční návratnost celkem
Při analýze výkonnosti podílových fondů by investoři měli analyzovat své průměrné roční celkové výnosy za různá období. Porovnání výnosů s referenčním ukazatelem ukazuje, jak si fond vedl ve vztahu k indexu. Při analýze průměrných ročních celkových výnosů je důležité mít na paměti:
Příklad celkové návratnosti
Investor koupí 100 akcií Stock A za 20 dolarů za akcii za počáteční hodnotu 2 000 dolarů. Stock A vyplatí 5% dividendu, kterou investor reinvestuje a koupí pět dalších akcií. Po jednom roce cena akcií stoupne na 22 dolarů.
Pro výpočet celkové návratnosti investice investor vydělí celkové investiční zisky (105 akcií x 22 dolarů na akcii = 2 310 dolarů současná hodnota – 2 000 dolarů počáteční hodnota = 310 dolarů celkové zisky) počáteční hodnotou investice (2 000 dolarů) a vynásobí 100, aby odpověď převedl na procento (310 dolarů / 2 000 dolarů x 100 = 15,5%). Celková návratnost investice je 15,5%.