Co je to Asset Stripper?
Termínem asset stripper se rozumí někdo, kdo koupí společnost s úmyslem rozdělit ji na její části, aby ji prodal nebo zlikvidoval za účelem zisku. asset stripper – což může být jednotlivec nebo jiný podnik – používá nákupní proces k určení, zda hodnota nabyté společnosti má větší hodnotu jako celek nebo kdy jsou její aktiva odprodána. V některých případech může asset stripper odprodat aktiva a společnost postupně.
Klíčové způsoby
Jak Asset Strippers práce
Striptér aktiv je firemní kupující, který investuje do podhodnocených společností s výslovným cílem dosáhnout zisku. Jedná se o společnosti, které jsou prodávány za mnohem nižší cenu, než je jejich skutečná hodnota. Ale spíše než vydělávat peníze převzetím obchodních operací nabyté společnosti, striptér aktiv ji rozbije a části zlikviduje.
Striptérky na majetek mají obvykle časovou osu, podle které se řídí, když dojde na likvidaci majetku cílové firmy. Některé ze získaných aktiv mohou odprodat ihned po dokončení nákupu, zatímco funkční část prodají později.
Striptéři aktiv – někdy označovaní jako korporátní nájezdníci – mohou být individuální investoři nebo větší korporace, jako jsou jednotlivci s vysokým čistým jměním (HNWI), hedgeové fondy, private equity firmy nebo větší konkurent menší společnosti.
Například společnost, která převezme menší, podhodnocenou společnost, může krátce po zakoupení cíle prodat své vybavení a nemovitosti, ale může se rozhodnout, že si v budoucnu ponechá své duševní vlastnictví za lepší cenu. Nebo se může rozhodnout, že prodá divize společnosti samostatně. Například společnost soukromého kapitálu, která koupí počítačovou společnost, se může rozhodnout, že okamžitě prodá své divize tiskáren a mobilních zařízení a později dá svou divizi serverů do prodeje.
Vykradači aktiv určují, zda má nabytá společnost vyšší hodnotu jako celek, nebo kdy jsou její aktiva rozprodána.
Zvláštní úvahy
Společnosti, které jsou zbaveny majetku, jsou akvizičním procesem obecně oslabeny. Obvykle mají k dispozici menší zástavu potřebnou pro půjčky a často mohou být v situaci, kdy nejsou schopny tak efektivně podporovat své dluhy. To může mít za následek méně životaschopnou společnost – jak finančně, tak svým potenciálem vytvářet budoucí obchodní hodnotu.
Příklad na Asset Stripper
Podívejme se na tento hypotetický příklad, abychom ukázali, jak fungují striptérky aktiv. striptérka aktiv může uvažovat o koupi společnosti na výrobu baterií za 100 milionů dolarů. Pokud transakce proběhne, může se rozhodnout pro striptýz a prodej divize výzkumu a vývoje (R&D) za 30 milionů dolarů, předtím než prodá zbývající společnost za 85 milionů dolarů. To by striptérce aktiv přineslo zisk ve výši 15 milionů dolarů. striptérka aktiv se také může rozhodnout jen prodat část podniku, aby splnila dluhové závazky, které byly získány z akvizice společnosti.