Co je Cash Management?
Hotovostní management je proces shromažďování a řízení peněžních toků. Hotovostní management může být důležitý jak pro jednotlivce, tak pro firmy. V podnikání je klíčovou složkou finanční stability firmy. Pro jednotlivce je hotovost také nezbytná pro finanční stabilitu a zároveň je obvykle považována za součást celkového portfolia majetku.
Jednotlivci a podniky mají na celém finančním trhu k dispozici širokou škálu nabídek, které jim pomohou se všemi typy potřeb v oblasti správy hotovosti. Banky jsou obvykle primárním poskytovatelem finančních služeb pro úschovu hotovostních aktiv. Existuje také mnoho různých řešení v oblasti správy hotovosti pro jednotlivce a podniky, kteří se snaží získat co nejlepší návratnost hotovostních aktiv nebo co nejefektivnější komplexní využití hotovosti.
Cash Management
Pochopení cash managementu
Hotovost je primárním aktivem, které jednotlivci a společnosti používají k pravidelnému splácení svých závazků. V podnikání mají společnosti velké množství peněžních toků a odtoků, které musí být obezřetně řízeny, aby byly splněny platební závazky, plánovány budoucí platby a zachována přiměřená stabilita podnikání. Pro jednotlivce je obvykle hlavní starostí udržovat hotovostní zůstatky a zároveň dosahovat návratnosti nevyužité hotovosti.
Výkaz peněžních toků je ústřední složkou řízení podnikových peněžních toků. Ačkoli je často transparentně vykazován zúčastněným stranám čtvrtletně, jeho části jsou obvykle denně interně udržovány a sledovány. Výkaz peněžních toků komplexně eviduje veškeré peněžní toky podniku. Zahrnuje hotovost přijatou z pohledávek, hotovost zaplacenou za závazky, hotovost zaplacenou za investice a hotovost zaplacenou za financování. Spodní řádek výkazu peněžních toků udává, kolik hotovosti má společnost snadno k dispozici.
Klíčové způsoby
Výkaz o peněžních tocích
Výkaz peněžních toků je rozdělen do tří částí: provozní, investiční a finanční. Provozní část peněžních činností se bude výrazně lišit na základě čistého provozního kapitálu, který je vykázán ve výkazu peněžních toků jako běžná aktiva společnosti minus krátkodobé závazky. Další dvě části výkazu peněžních toků jsou poněkud přímější s peněžními přítoky a odtoky týkajícími se investování a financování.
Vnitřní kontroly
Obecně platí, že peněžní toky vztahující se k provozní činnosti budou silně zaměřeny na provozní kapitál, který je ovlivněn změnami pohledávek a závazků. Investování a financování peněžních toků jsou obvykle mimořádné peněžní události, které zahrnují zvláštní postupy pro fondy.
Pracovní kapitál
Provozní kapitál společnosti je výsledkem jejích krátkodobých aktiv minus krátkodobé závazky. Salda provozního kapitálu jsou důležitou součástí řízení peněžních toků, protože ukazují výši krátkodobých aktiv, která má společnost k pokrytí svých krátkodobých závazků. Společnosti se snaží mít salda krátkodobých aktiv, která převyšují salda krátkodobých závazků. Pokud krátkodobé závazky převyšují krátkodobá aktiva, společnost by pravděpodobně potřebovala přístup ke svým rezervním řádkům pro závazky.
Pracovní kapitál obecně zahrnuje:
Krátkodobá aktiva minus krátkodobé závazky mají za následek provozní kapitál. Ve výkazu peněžních toků společnosti obvykle vykazují změnu provozního kapitálu mezi jednotlivými vykazovanými obdobími v rámci provozní části výkazu peněžních toků. Pokud je čistá změna provozního kapitálu kladná, společnost zvýšila svá krátkodobá aktiva, která jsou k dispozici ke krytí krátkodobých závazků, což zvyšuje celkovou hotovost na spodní hranici. Pokud je čistá změna provozního kapitálu záporná, společnost zvýšila své krátkodobé závazky, což snižuje její schopnost je stejně efektivně splácet. Záporná čistá změna provozního kapitálu snižuje celkovou hotovost na spodní hranici.
Existuje několik věcí, kterými může společnost zlepšit efektivitu pohledávek i závazků, což v konečném důsledku vede k vyššímu provoznímu kapitálu a lepšímu provoznímu cash flow. Společnosti, které pracují s fakturací, mohou snížit splatné dny nebo nabídnout slevy za rychlé platby. Mohou se také rozhodnout pro využití technologií, které usnadňují rychlejší a snazší platby, jako jsou automatizované fakturace a elektronické platby.
Užitečná může být i pokročilá technologie pro správu závazků. Firmy se mohou rozhodnout, že budou provádět automatizované platby složenek nebo používat přímé výplatní vklady, aby pomohly zlepšit efektivitu nákladů na závazky.
Poměry
Ve spojení s interními kontrolami společnosti také pravidelně sledují a analyzují ukazatele likvidity a solventnosti v rámci cash managementu. Externí zúčastněné strany považují tyto ukazatele za důležité i pro různé účely analýzy.
Dva hlavní ukazatele likvidity analyzované ve spojení s cash managementem zahrnují rychlý poměr a aktuální poměr.
Rychlý poměr se vypočítá z následujícího:
Solventnostní poměry se zaměřují na schopnost společnosti plnit všechny své závazky v dlouhodobém horizontu. Mezi nejpopulárnější ukazatele solventnosti patří poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, dluh k aktivům, peněžní tok k dluhu a poměr úrokového pokrytí.