Co je to dividendový aristokrat?
Dividendový aristokrat je společnost indexu S&P 500, která nejen důsledně vyplácí dividendu akcionářům, ale každoročně zvyšuje výši své výplaty.
Společnost bude považována za dividendového aristokrata, pokud bude své dividendy zvyšovat soustavně alespoň posledních 25 let. Někteří vyznavači dividendových aristokratů je řadí podle dalších faktorů, jako je velikost a likvidita společnosti, například s tržní kapitalizací přesahující 3 miliardy dolarů.
Klíčové způsoby
Pochopení dividendového aristokrata
Společnosti, které jsou schopny udržet si vysoké dividendové výnosy, jsou poměrně vzácné a jejich podnikání je obvykle velmi stabilní. Mají tendenci mít produkty, které jsou odolné vůči recesi, což jim umožňuje nadále přijímat zisky a vyplácet dividendy, i když ostatní společnosti se potýkají s problémy.
V každém okamžiku je obvykle méně než 100 dividendových aristokratů. V roce 2021 bylo mezi 500 dividendových aristokratů Standard & Poor’s zařazeno pouhých 65 dividendových aristokratů. Najdeme je v mnoha odvětvích, včetně zdravotnictví, maloobchodu, ropy a plynu a stavebnictví.
Startupové společnosti a špičkoví letci v oblasti technologií zřídkakdy nabízejí dividendy vůbec. Jejich manažerské týmy preferují reinvestování jakýchkoli zisků zpět do operací, aby pomohly udržet nadprůměrný růst. Některé začínající společnosti dokonce hospodaří s čistou ztrátou a nemají hotovost na výplatu dividend.
Velké, zavedené společnosti s předvídatelnými zisky jsou obecně lepšími plátci dividend. Mnohé z nich se netěší pravidelnému, robustnímu růstu nebo neustále rostoucí ceně akcií. Tyto společnosti mají tendenci vydávat pravidelné dividendy jako alternativní způsob odměňování svých akcionářů.
Příklady dividendových aristokratů
Analytici mají mnoho způsobů, jak dividendové aristokraty hodnotit jako investice. Patří mezi ně růst cen akcií společností v čase, jejich odolnost vůči poklesu akciového trhu a jejich očekávání budoucí prosperity. To znamená, že mezi dividendovými aristokraty existuje neustále se měnící hierarchie.
Mezi dva způsoby sledování výkonnosti těchto akcií patří index S&P Dividend Aristocrats a index S&P High-Yield Dividend Aristocrats.
Výhody a nevýhody dividendových aristokratů
Společnost, která vyplácí stále rostoucí dividendu, je ideální pro investory, kteří hledají stabilní příjem, a být takovou společností je pozitivním signálem, že firma stojí na zdravých finančních základech. Pamatujte však, že dividenda je část zisku firmy, kterou vyplácí svým vlastníkům (akcionářům) ve formě hotovosti – jakékoli peníze, které jsou vypláceny v dividendě, nejsou reinvestovány do podniku.
Pokud podnik vyplácí akcionářům příliš vysoké procento ze svých zisků, může to být známka toho, že management preferuje neinvestovat do společnosti vzhledem k nedostatku růstových příležitostí. Proto může dividendový aristokrat promarnit růstové příležitosti, nebo nemá žádné takové příležitosti k přesměrování zisků.
Vedení společnosti navíc může využít dividendy k uklidnění frustrovaných investorů, když akcie neoceňuje. Pokud je ovšem dividendový aristokrat schopen zvýšit výplatu, kterou pravidelně vyplácí akcionářům, znamená to určitou organickou úroveň růstu, aby mohl tyto výplaty financovat.
Poskytuje akcionářům stabilní příjem
Je pozitivní signál indikující silné finance
Dividendy mohou být vyplaceny místo růstových příležitostí
Dividendové akcie mohou přinášet menší kapitálové zisky
Výplata dividend je zdanitelným plněním
Dividend Aristokrats vs. Dividend Kings
Podobně jako u dividendových aristokratů jsou „dividendoví králové“ společnosti, které jsou známé tím, že vyplácejí dividendy soustavně v průběhu času. Zatímco dividendový aristokrat musí být členem S&P 500 a mít rostoucí výplatu dividend po dobu 25 a více let, aby se firma kvalifikovala jako dividendový král, musí splnit pouze jednu překážku: vyplácet rostoucí dividendu soustavně po dobu nejméně 50 let.
Někteří dividendoví králové budou také dividendovými aristokraty a ne všichni aristokraté budou dividendovými králi (například už 50 let nejsou nebo nejsou v indexu S&P 500). U společností je méně obvyklé, že své dividendy po více než půl století soustavně zvyšují, takže počet dividendových králů bývá menší než u jejich aristokratických bratranců.
54+ let
Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) zvýšila svou roční hotovostní dividendu za 54 po sobě jdoucích let a vyplácí kontinuální čtvrtletní dividendy ještě déle.
Identifikace dalších kvalitativních plátců dividend
Dividend Aristocrat FAQs
Jak lze vytvořit portfolio dividendových aristokratů?
Všechny společnosti, které jsou dividendovými aristokraty, jsou členy S&P 500, a tak lze tyto akcie identifikovat a sestavit portfolio zaměřené na dividendy. V roce 2021 bylo takových akcií 65, což lze zjistit vyhledáváním na internetu, protože několik finančních stránek vede aktuální seznamy dividendových aristokratů, jako jsou ty, které nabízejí Dogs of the Dow nebo Sure Dividend.
Kolik z portfolia byste měli věnovat dividendovým aristokratům?
Váha přikládaná dividendovým akciím bude záviset na několika faktorech, včetně vaší rizikové tolerance, časového horizontu, potřeby aktuálního příjmu a daňové situace. Protože dividendoví aristokraté bývají velké, vyspělé společnosti s menšími růstovými vyhlídkami, mohou být méně volatilní, ale také přinášet nižší očekávané výnosy. Důchodci mohou mít prospěch zejména z relativně nižšího rizika a dodatečných příjmů, které tyto akcie poskytují.
Převyšují dividendoví aristokraté trh?
To bude záviset na zkoumaném časovém období. Od roku 2021 fungoval Dividend Aristocrats Index v posledních deseti letech téměř identicky jako širší trh, s celkovým ročním výnosem 14,3% u dividendových aristokratů oproti 14,2% u indexu S&P 500. Na základě rizika však dividendoví aristokraté vykázali poněkud nižší volatilitu než širší trh.
Je dobré během recese investovat do dividendových aristokratů?
Vzhledem k tomu, že tyto společnosti jsou vyspělé a již dříve přestály hospodářské poklesy a během recesí neméně zvyšovaly dividendy, může mít smysl vyhledávat tyto akcie jako bezpečné útočiště, zatímco růstové akcie se potácejí.