Co jsou Fiat Money?
Fiat money je vládou vydávaná měna, která není kryta fyzickou komoditou, jako je zlato nebo stříbro, ale spíše vládou, která ji vydala. Hodnota fiat money je odvozena ze vztahu mezi nabídkou a poptávkou a stabilitou vydávající vlády, spíše než z hodnoty komodity, která ji kryje. Většina moderních papírových měn jsou fiat měny, včetně amerického dolaru, eura a dalších hlavních světových měn.
Klíčové způsoby
Fiat Money
Pochopení Fiat Money
Termín „fiat“ je latinské slovo, které se často překládá jako „to bude“ nebo „ať se to stane“. Fiat měny tedy mají hodnotu jen proto, že vláda tuto hodnotu udržuje; neexistuje žádný užitek pro Fiat peníze samy o sobě.
Měna Fiat vznikla v době, kdy vlády razily mince z cenné fyzické komodity, jako je zlato nebo stříbro, nebo tiskly papírové peníze, které mohly být vykoupeny za stanovené množství fyzické komodity. Fiat je však nezvratný a nelze jej vykoupit jednoduše proto, že neexistuje žádná podkladová komodita, která by jej kryla.
Vzhledem k tomu, že fiat peníze nejsou vázány na hmotné rezervy, jako jsou národní zásoby zlata nebo stříbra, hrozí, že v případě hyperinflace ztratí hodnotu nebo se dokonce stanou bezcennými. V některých nejhorších případech hyperinflace, například v Maďarsku bezprostředně po druhé světové válce, se může míra inflace za jediný den zdvojnásobit.
Kromě toho, pokud lidé ztratí víru v národní měnu, peníze už nebudou mít žádnou hodnotu. To je hodně odlišné od měny kryté například zlatem; má vnitřní hodnotu kvůli poptávce po zlatě ve špercích a dekoracích, stejně jako při výrobě elektronických přístrojů, počítačů a leteckých dopravních prostředků.
Historie Fiat Money v USA
Americký dolar je považován jak za fiat peníze, tak za zákonné platidlo, přijímané pro soukromé i veřejné dluhy. Zákonné platidlo je v podstatě jakákoli měna, kterou vláda prohlásí za legální. Mnoho vlád vydává fiat měnu, kterou pak učiní zákonným platidlem tím, že ji stanoví jako standard pro splácení dluhů.
Dříve v historii USA byla měna země kryta zlatem (a v některých případech stříbrem). Federální vláda přestala umožňovat občanům výměnu měny za vládní zlato se schválením zákona o nouzovém bankovnictví z roku 1933. Zlatý standard, který podporoval americkou měnu federálním zlatem, zcela skončil v roce 1971, kdy USA také přestaly vydávat zlato zahraničním vládám výměnou za americkou měnu.
Výhody a nevýhody Fiat Money
Výhody
Peníze Fiat slouží jako dobrá měna, pokud zvládnou role, které ekonomika daného státu potřebuje od své měnové jednotky – ukládání hodnoty, poskytování číselného účtu a usnadňování směny. Mají také vynikající ražení, což znamená, že jejich výroba je nákladově efektivnější než výroba měny přímo vázané na komoditu.
Měny Fiatu získaly ve 20. století na významu částečně proto, že vlády a centrální banky se snažily izolovat své ekonomiky od nejhorších dopadů přirozených konjunktur a propadů hospodářského cyklu.
Nevýhody
Hypoteční krize v roce 2007 a následný finanční kolaps však zmírnily přesvědčení, že centrální banky mohou nutně předcházet depresím nebo vážným recesím tím, že budou regulovat peněžní zásobu. Měna vázaná například na zlato je obecně stabilnější než nekryté peníze kvůli omezené nabídce zlata. Existuje více příležitostí pro vytváření bublin s nekrytými penězi díky jejich neomezené nabídce.
Dává centrálním bankám větší kontrolu nad ekonomikou
Seigniorage
Poskytuje flexibilitu
Není to bláznivý způsob ochrany ekonomiky
Příležitost pro bublinu
Riziko inflace
Příklad, jak se vymkly peníze Fiatu: Hyperinflace
Příkladem nejhoršího scénáře na počátku nového tisíciletí byl africký stát Zimbabwe. V reakci na vážné ekonomické problémy začala tamní centrální banka tisknout peníze závratným tempem, což vyústilo v hyperinflaci.
Odborníci naznačují, že měna během této doby ztratila 99,9% své hodnoty. Ceny rychle rostly a spotřebitelé byli nuceni nosit pytle s penězi jen proto, aby si mohli koupit základní sponky.Na vrcholu krize byla zimbabwská vláda nucena vydat 100 bilionovou zimbabwskou dolarovou bankovku. Nakonec byly zahraniční měny používány ve větší míře než zimbabwský dolar.
Proč jsou Fiat Money cenné?
Proč moderní ekonomika upřednostňuje Fiat Money?
Před 20. stoletím většina zemí využívala nějaký druh zlatého standardu nebo podložení komoditou. Jak rostl rozsah a záběr mezinárodního obchodu a financí, omezené množství zlata pocházejícího z dolů a z trezorů centrálních bank však nedokázalo držet krok s novou hodnotou, která se vytvářela, což způsobilo vážné narušení globálních trhů a obchodu. Peníze Fiat poskytují vládám větší flexibilitu při správě vlastní měny, nastavení měnové politiky a stabilizaci globálních trhů. Umožňují také bankovnictví částečných rezerv, které umožňuje komerčním bankám násobit množství peněz na ruku, aby uspokojily poptávku dlužníků.
Jaké jsou některé alternativy k Fiat Money?
Prakticky každá země má dnes zákonné platidlo, kterým jsou fiat peníze. I když můžete nakupovat a prodávat zlaté a zlaté mince, ty se zřídka používají výměnou nebo pro každodenní nákupy a bývají spíše sběratelským nebo spekulativním aktivem. Kryptoměny, jako je Bitcoin, se v posledních deseti letech objevily jako výzva inflační povaze fiat měn; ale navzdory zvýšenému zájmu a přijetí se zdá, že se tato virtuální aktiva nepřibližují „penězům“ v tradičním smyslu.
Vede Fiat Money k hyperinflaci?
Vždy existuje možnost hyperinflace, když země tiskne svou vlastní měnu; většina rozvinutých zemí však zažila jen mírné záchvaty inflace. Ve skutečnosti je existence určité trvale nízké úrovně inflace vnímána jako pozitivní hnací síla hospodářského růstu a investic, neboť podněcuje lidi, aby své peníze raději vložili do práce, než aby je nechali nečinně ležet a časem ztratili kupní sílu.
Mít relativně silnou a stabilní měnu je nejen mandátem většiny moderních centrálních bank, ale rychle devalvovaná měna je škodlivá pro obchod a získávání financí. Navíc není jasné, zda je hyperinflace způsobena „překotným tiskem“ peněz, či nikoli. Ve skutečnosti se hyperinflace vyskytovala v průběhu dějin, dokonce i v době, kdy byly peníze založeny na drahých kovech; a veškerá současná hyperinflace začala zásadním zhroucením reálné výrobní ekonomiky a/nebo politickou nestabilitou v zemi.