Co je Income Investment Company?
Příjmová investiční společnost je společnost spravující aktiva zaměřená na vytváření příjmů pro své klienty, často prostřednictvím portfolia, které klade důraz na cenné papíry vytvářející příjmy. Cenné papíry vytvářející příjmy jsou především ty, které vyplácejí dividendy nebo pravidelné příjmové toky, jako jsou dluhopisy, a jsou vybrány kvůli této vlastnosti na rozdíl od cenných papírů, které jsou považovány za růstové cenné papíry, jejichž cena se bude zhodnocovat.
Klíčové způsoby
Porozumění příjmovým investičním společnostem
Příjmová investiční společnost je v podstatě správcovská firma, jejímž cílem je vytvářet bohatství pro své klienty. Jejich portfolia jsou obvykle strukturována tak, aby obsahovala dluhopisy, přednostní akcie, kapitálové struktury s fixní sazbou a dividendy.
Cílem je spíše generovat stálý tok příjmů pro investory než maximalizovat zisky na hodnotu portfolia, i když je žádoucí i kapitálové zhodnocení. Akcie s historií trvale rostoucích dividendových poměrů jsou obzvláště atraktivní pro společnosti investující do výnosů.
Příjmy z cenných papírů přirozeně snižují riziko pro investory, protože tyto příjmy zmírňují ztráty na hodnotě podílů. Společnosti, které vyplácejí dividendy, mají navíc tendenci být stabilní, protože v minulosti strhly trhy.
Tyto společnosti mají menší prostor pro růst, ale je u nich menší pravděpodobnost, že utrpí extrémní ztráty. I když je to kontraintuitivní, příjmová investiční společnost může dividendy a kupony z dluhopisů reinvestovat, místo aby je rozdělovala mezi investory fondů.
Při výběru příjmové investiční společnosti mají investoři na výběr z celé řady investičních nástrojů. Možnosti zahrnují podílové fondy, fondy obchodované na burze (ETF), realitní investiční fondy (REITs), společnosti pro rozvoj podnikání (BDC) a rámcové komanditní společnosti (MLP).
Jak si příjmové investiční společnosti vybírají cenné papíry
Investoři, kteří mají zájem o příjmové investování, by se měli seznámit s metrikou, na kterou se investiční společnosti dívají při hodnocení akcií generujících příjmy. Nejzřetelnější způsob, jak měřit výplatu dividend, ve skutečných dolarech, není nejlepší způsob, jak posoudit hodnotu akcií pro příjmové portfolio.
Lepším měřítkem je dividendový výnos; očekávaná roční dividenda na akcii dělená aktuální cenou na akcii. Vyšší výnosy jsou teoreticky lepší investice, ale v rámci limitů. Neobvykle vysoké dividendové výnosy mohou vypovídat o vysoké míře rizika.
Dalším dobrým měřítkem je srovnání růstu dividendy na akcii (DPS) s růstem zisku na akcii (EPS). Akcie sice rok od roku vykazují nárůsty dividendy na akcii, ale pokud zisk na akcii neroste stejným nebo téměř stejným tempem, bude nakonec nemožné, aby výplata dividend dále rychle rostla.
I za předpokladu, že tato opatření vypadají slibně, mohou si společnosti investující do výnosů zvolit akcie, které na dividendách vynášejí méně, pokud jsou společnosti, které je vydávají, zásadně stabilnější. To znamená, že dividendy nejsou nutně nejdůležitějším faktorem při výběru akcie, a to ani u příjmového portfolia.
Investice do příjmů a daně
Výnosy z dividend se zdaňují sazbami daně z příjmu, a nikoli nižšími sazbami z kapitálových zisků. To znamená, že investoři do příjmů neprodělávají jen na potenciálních ziscích z reinvestic dividend, ale platí také více na daních za výsadu získávat stálý přísun příjmů ze svých investic. Tento kompromis se může vyplatit v závislosti na konkrétních finančních potřebách investora.
Dividendy, které jsou považovány za kvalifikované dividendy, jsou zdaňovány výhodnějšími sazbami daně z kapitálových zisků.