Co je to cenově vážený index?
Cenově vážený index je akciový index, ve kterém každá společnost zahrnutá do indexu tvoří zlomek celkového indexu úměrného ceně akcie této společnosti na akcii. Ve své nejjednodušší formě určuje hodnotu indexu sečtení ceny každé akcie v indexu a vydělení celkovým počtem společností.
Akcie s vyšší cenou bude mít větší váhu než akcie s nižší cenou a bude tak mít větší vliv na výkonnost indexu.
Klíčové způsoby
Index vážené ceny
Pochopení indexu váženého cenou
V cenově váženém indexu bude mít akcie, která se zvýší ze 110 na 120 dolarů, stejný vliv na index jako akcie, která se zvýší z 10 na 20 dolarů, i když procentuální pohyb u posledně jmenované je mnohem větší než u akcie s vyšší cenou. Akcie s vyšší cenou mají větší vliv na celkový směr indexu nebo koše.
Pro výpočet hodnoty jednoduchého cenově váženého indexu zjistěte součet cen akcií jednotlivých společností a vydělte počtem společností. V některých průměrech je tento dělitel upraven tak, aby byla zachována kontinuita v případě rozdělení akcií nebo změn v seznamu společností zahrnutých do indexu.
Cenově vážené indexy jsou užitečné, protože hodnota indexu se bude rovnat (nebo alespoň úměrná) průměrné ceně akcií společností zahrnutých do indexu. To umožňuje sestavení indexů, které budou sledovat průměrnou cenovou výkonnost akcií konkrétního odvětví nebo trhu.
Jednou z nejpopulárnějších cenově vážených akcií je Dow Jones Industrial Average (DJIA), který se skládá ze 30 různých akcií, nebo složek. V tomto indexu akcie s vyšší cenou hýbou indexem více než akcie s nižší cenou, tedy cenově váženým označením. Nikkei 225 je dalším příkladem cenově váženého indexu.
Ostatní vážené indexy
Kromě indexů vážených cenou zahrnují další základní typy vážených indexů indexy vážené hodnotou a nevážené indexy. U indexu váženého hodnotou, podobně jako u indexů strategie MSCI, je faktorem počet akcií v oběhu. Pro určení váhy každé akcie v indexu vážené hodnotou se cena akcie vynásobí počtem akcií v oběhu.
Pokud má například akcie A pět milionů nesplacených akcií a obchoduje se za 15 dolarů, pak její váha v indexu je 75 milionů dolarů. Pokud se akcie B obchoduje za 30 dolarů, ale má pouze jeden milion nesplacených akcií, její váha je 30 milionů dolarů. V indexu váženém hodnotou by tedy akcie A měla větší slovo v tom, jak se index pohybuje, než akcie B.
V neváženém indexu mají všechny akcie stejný dopad na index, bez ohledu na objem jejich akcií nebo cenu. Jakákoli změna ceny v indexu je založena na procentu návratnosti každé složky. Například pokud akcie A vzroste o 30%, akcie B vzroste o 20% a akcie C o 10%, index vzroste o 20% nebo (30 + 20 + 10)/3 (tj. počet akcií v indexu).
Další typy vážených indexů zahrnují výnosy vážené, zásadně vážené a float-adjusted. Všechny mají svá pozitiva a negativa v závislosti na cílech investora a znalostech trhu.