Co je institucionální investor?
Institucionální investor je společnost nebo organizace, která investuje peníze ve prospěch jiných lidí. Příkladem jsou podílové fondy, penzijní a pojišťovací společnosti. Institucionální investoři často nakupují a prodávají podstatné bloky akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů a z tohoto důvodu jsou považováni za velryby na Wall Street.
Skupina je také považována za sofistikovanější než průměrný retailový investor a v některých případech se na ni vztahují méně omezující předpisy.
Klíčové způsoby
Institucionální investoři
Pochopení institucionálních investorů
Institucionální investor nakupuje, prodává a spravuje akcie, dluhopisy a další investiční cenné papíry jménem svých klientů, zákazníků, členů nebo akcionářů.Obecně lze říci, že existuje šest typů institucionálních investorů: nadační fondy, komerční banky, podílové fondy, hedgeové fondy, penzijní fondy a pojišťovny. Institucionální investoři čelí ve srovnání s průměrnými investory menšímu počtu ochranných regulací, protože se předpokládá, že institucionální dav je informovanější a lépe se umí chránit.
Vzhledem k tomu, že institucionální investoři mohou hýbat trhy, retailoví investoři často zkoumají regulatorní podání institucionálních investorů u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), aby určili, které cenné papíry by měli retailoví investoři kupovat osobně. Jinými slovy, někteří investoři se snaží napodobit nakupování institucionálního davu tím, že zaujímají stejné postoje jako takzvané „chytré peníze“.
Retailoví investoři vs. institucionální investoři
Retailoví a institucionální investoři působí na nejrůznějších trzích, jako jsou dluhopisy, opce, komodity, forex, futures kontrakty a akcie. Vzhledem k povaze cenných papírů a způsobu, jakým transakce probíhají, jsou však některé trhy primárně určeny spíše institucionálním investorům než retailovým investorům. Mezi příklady trhů primárně pro institucionální investory patří swapové a forwardové trhy.
Retailoví investoři obvykle nakupují a prodávají akcie v kulatých parcelách o počtu 100 nebo více akcií; institucionální investoři jsou známí tím, že nakupují a prodávají v blokových obchodech o 10 000 nebo více akciích. Kvůli větším objemům a velikostem obchodů se institucionální investoři někdy vyhýbají nákupu akcií menších společností ze dvou důvodů. Za prvé, akt nákupu nebo prodeje velkých bloků malé, řídce obchodované akcie může vytvořit náhlou nerovnováhu nabídky a poptávky, která posouvá ceny akcií výš a níž.
Institucionální investoři se navíc obvykle vyhýbají nabývání vysokého procenta vlastnictví společnosti, protože provedení takového činu může porušovat zákony o cenných papírech. Například podílové fondy, uzavřené fondy a fondy obchodované na burze (ETF), které jsou registrovány jako diverzifikované fondy, jsou omezeny, pokud jde o procento cenných papírů s hlasovacím právem společnosti, které mohou fondy vlastnit.
Jaký je rozdíl mezi institucionálními a neinstitucionálními investory?
The Bottom Line
Institucionální investoři jsou velkou rybou na Wall Street a svými velkými blokovými obchody mohou hýbat trhy. Skupina je obecně považována za sofistikovanější než maloobchodní dav a často podléhá menšímu regulačnímu dohledu. Institucionální investoři obvykle neinvestují své vlastní peníze, ale činí investiční rozhodnutí jménem klientů, akcionářů nebo zákazníků.