Co je Intraday?
Intraday znamená „během dne“. Ve finančním světě se tento termín používá zkratkou pro označení cenných papírů, které se obchodují na trzích během běžné pracovní doby. Tyto cenné papíry zahrnují akcie a fondy obchodované na burze (ETF). Intraday také značí vzestupy a pády, které aktivum během dne překročilo. Vnitrodenní pohyby cen jsou významné zejména pro krátkodobé nebo denní obchodníky, kteří chtějí uskutečnit více obchodů v průběhu jedné obchodní relace. Tito zaneprázdnění obchodníci vypořádají všechny své pozice, když se trh uzavře.
Intraday
Základy vnitrodenního obchodování
Intraday se často používá k označení nových maxim a minim jakéhokoli konkrétního cenného papíru. Například „nové vnitrodenní maximum“ znamená, že cenný papír dosáhl nového maxima oproti všem ostatním cenám během obchodní relace. V některých případech se vnitrodenní maximum může rovnat uzavírací ceně.
Obchodníci věnují velkou pozornost vnitrodenním cenovým pohybům pomocí grafů v reálném čase ve snaze těžit z krátkodobých cenových výkyvů. Krátkodobí obchodníci obvykle používají jeden, pět, 15, 30 a 60 minutové vnitrodenní grafy při obchodování v rámci tržního dne. Obvykle vnitrodenní skalpování používá jedno- a pětiminutové grafy pro vysokorychlostní obchodování. Jiné vnitrodenní obchodní strategie mohou používat 30- a 60-minutové grafy pro obchody, které mají dobu držení několik hodin. Skalpování je strategie pro transakci mnoha obchodů za den, která doufá, že profituje z malých pohybů ceny akcie. Vnitrodenní obchodník může držet své pozice delší dobu, ale stále působí pod vysokým rizikem.
Objemově vážená průměrná cena (VWAP) příkazy jsou často používány na vnitrodenní bázi ke zvýšení efektivity realizace obchodu tím, že příkaz je vystaven různým cenám v průběhu obchodního dne. VWAP udává průměrnou cenu, za kterou konkrétní cenné papíry obchodují v průběhu obchodního dne.
Klíčové způsoby
Intraday Trading Strategies
Výhody a nevýhody Intraday obchodování
Nejvýznamnějším přínosem vnitrodenního obchodování je to, že pozice nejsou ovlivněny možností negativních nočních zpráv, které mají potenciál významně ovlivnit cenu cenných papírů. Mezi takové zprávy patří zásadní ekonomické a výsledkové zprávy, stejně jako upgrady makléřů a downgrady, které nastanou buď před otevřením trhu, nebo po uzavření trhu.
Obchodování na vnitrodenní bázi nabízí několik dalších klíčových výhod. Jednou z výhod je možnost používat těsné příkazy stop-loss – akt zvýšení stop ceny s cílem minimalizovat ztráty z dlouhé pozice. Další zahrnuje zvýšený přístup k marži – a tedy větší pákový efekt. Obchodování uvnitř burzy také poskytuje obchodníkům více příležitostí k učení.
S každým stříbrným hřebem se však objevují i bouřková mračna. Nevýhodou vnitrodenního obchodování je nedostatek času pro pozici, aby bylo vidět zvýšení zisku, v některých případech vůbec nějaký zisk, a zvýšené náklady na provizi kvůli častějšímu obchodování, které rozežírá ziskové marže, které může obchodník očekávat.
Pozice nejsou ovlivněny rizikem z nočních zpráv nebo mimo pracovní dobu makléřských tahů.
Těsné stop-loss příkazy mohou chránit pozice.
Pravidelní obchodníci mají přístup ke zvýšenému pákovému efektu.
Četné obchody zvyšují praktické zkušenosti s učením.
Časté obchody znamenají několikanásobné náklady na provizi.
Některá aktiva jsou mimo limit, například podílové fondy.
Nemusí být dostatek času na to, aby pozice realizovala zisk před tím, než musí být uzavřena.
Ztráty mohou rychle narůstat, zejména pokud se marže používá k financování nákupů.
Vnitrodenní tvorba cen a vzájemné fondy
Podílové fondy jsou pro vnitrodenní obchodování nepřístupné. Konstrukce těchto fondů je určena dlouhodobému investorovi a lze je koupit a prodat pouze prostřednictvím makléře nebo investiční společnosti fondu. Cena podílového fondu se také zaúčtuje pouze jednou, a to na konci dne obchodování. Tato cena je známá jako čistá hodnota aktiv (NAV) a odráží veškerý vnitrodenní pohyb aktiv fondu minus jeho závazky, vypočtené na základě akcií.
Podílové fondy tedy nenabízejí vnitrodenní oceňování, protože jejich aktiva kolísají v tržní hodnotě a jejich správci celý den rozhodují o nákupu a prodeji. ETF – jejich pasivně spravovaní bratranci – jsou však oceňovány podle své vnitrodenní tržní hodnoty v rámci obchodní relace.
Real World Example of Intraday
Cenové pohyby jakýchkoli akcií jsou zveřejňovány po celý den obchodování a shrnuty na konci dne obchodování. Například 2. dubna 2019 akcie společnosti Apple Inc. (AAPL) otevřely na 191,09 USD a uzavřely na 194,02 USD. Během dne, jak je uvedeno v „denním rozpětí“ kotovaném vpravo od uzavírací ceny, akcie klesly až na 191,05 USD – vnitrodenní minimum – a dostaly se na vrchol 194,46 USD – vnitrodenní maximum.
Denní obchodníci a techničtí analytici, kteří sledují Apple, by studovali pohyby akcií, zda by dokázali rozeznat nějaký vzorec nebo odkrýt nějakou významnou mezeru – tedy náhlý skok v ceně bez obchodování mezi tím.