Co jsou to krátkodobá aktiva?
Krátkodobá aktiva představují všechna aktiva společnosti, u nichž se očekává, že budou výhodně prodána, spotřebována, použita nebo vyčerpána prostřednictvím standardních obchodních operací s jedním rokem. Krátkodobá aktiva se objevují v rozvaze společnosti, jedné z požadovaných účetních závěrek, které musí být vyplněny každý rok.
Oběžná aktiva by zahrnovala hotovost, peněžní ekvivalenty, pohledávky, zásoby zásob, obchodovatelné cenné papíry, předplacené závazky a jiná likvidní aktiva. Oběžná aktiva mohou být také nazývána běžnými účty.
Klíčové způsoby řešení:
Krátkodobá aktiva
Pochopení oběžných aktiv
Oběžná aktiva kontrastují s dlouhodobými aktivy, která představují aktiva, jež nelze během jednoho roku reálně proměnit v hotovost. Obvykle zahrnují pozemky, zařízení, vybavení, autorská práva a další nelikvidní investice.
Je však třeba dbát na to, aby byla zahrnuta pouze způsobilá aktiva, která mohou být zlikvidována za spravedlivou cenu v průběhu příštího jednoletého období. Existuje například velká pravděpodobnost, že mnoho běžně používaného zboží z oblasti rychloobrátkového spotřebního zboží (FMCG) vyrobeného společností může být snadno prodáno v průběhu příštího roku. Zásoby jsou zahrnuty do oběžných aktiv, ale může být obtížné prodat pozemky nebo těžké stroje, a proto jsou z oběžných aktiv vyloučeny.
V závislosti na povaze podnikání a produktech, které uvádí na trh, mohou být běžná aktiva v rozmezí od barelů surové ropy, zpracovaného zboží, nedokončené zásoby, surovin nebo cizí měny.
Klíčové složky oběžných aktiv
Hotovost, peněžní ekvivalenty a likvidní investice do obchodovatelných cenných papírů, jako jsou úročené krátkodobé pokladniční poukázky nebo dluhopisy, jsou samozřejmou součástí oběžných aktiv. Do oběžných aktiv se však zahrnují i následující položky:
Pohledávky z obchodního styku
Je také možné, že některé účty nebudou nikdy uhrazeny v plné výši. Tato úvaha se promítá do opravné položky na pochybné účty, která se odečítá od pohledávek. Pokud není účet nikdy inkasován, je odepsán jako náklad na nedobytné pohledávky a takové zápisy se nepovažují za krátkodobá aktiva.
Soupis
Zásoby – které představují suroviny, komponenty a hotové výrobky – jsou zahrnuty jako krátkodobá aktiva, ale protiplnění za tuto položku může vyžadovat pečlivé zamyšlení. K nafouknutí zásob mohou být použity různé účetní metody a občas nemusí být tak likvidní jako jiná krátkodobá aktiva v závislosti na produktu a průmyslovém sektoru.
Například existuje malá nebo žádná záruka, že se během příštího roku prodá tucet kusů vysoce nákladného těžkého zařízení pro zemní práce, ale relativně vyšší šance na úspěšný prodej tisíce deštníků je v nadcházejícím období dešťů. Zásoby nemusí být tak likvidní jako pohledávky a blokují provozní kapitál. Pokud se poptávka nečekaně posune, což je v některých odvětvích častější než v jiných, může dojít k nahromadění zásob.
Předplacené výdaje
Předplacené výdaje, které představují zálohy na zboží a služby, jež má společnost obdržet v budoucnu, se považují za krátkodobý majetek. Přestože je nelze přeměnit na hotovost, jedná se o platby, které již byly provedeny. Tyto složky uvolňují kapitál pro jiné účely. Předplacené výdaje by mohly zahrnovat platby pojišťovnám nebo smluvním partnerům.
V rozvaze se běžná aktiva obvykle uvádějí v pořadí podle likvidity; to znamená, že položky, které budou s největší pravděpodobností převedeny na hotovost, jsou řazeny výše. Typickým pořadím, v němž se běžná aktiva objevují, je hotovost (včetně oběživa, běžných účtů a pokladní hotovosti), krátkodobé investice (například likvidní obchodovatelné cenné papíry), pohledávky, zásoby, zásoby a předplacené výdaje.
Vzorec pro oběžná aktiva
Formulace běžných aktiv je tedy jednoduchým součtem všech aktiv, která mohou být během jednoho roku převedena na hotovost. Například při pohledu na rozvahu firmy můžeme sečíst:
Aktuální aktiva = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA
kde:
C = Cash
CE = Cash Equivalents
I = Inventory
AR = Accounts Receivable
MS = Marketable Securities
PE = Prepaid Expenses
OLA = Other Liquid Assets
\begin{aligned} &\text{Current Assets = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA}\\ &\textbf{kde:}\\ &\text{C = Cash}\\\ &\text{CE = Cash Equivalents}\\\ &\text{I = Inventory}\\ &\text{AR = Accounts Receivable}\\ &\text{MS = Marketable Securities}\\\ &\text{PE = Prepaid Expenses}\\\ &\text{OLA = Other Liquid Assets}\\\ \end{aligned}
Current Assets = C + CE + I + AR +MS + PE + OLAwhere:C = CashCE = InventoryAR= Accounts ReceivableMS = Marketable SecuritiesPE = Prepaid ExpensesOLA = Other Liquid Assets
Příklad reálného světa
Celková krátkodobá aktiva předního maloobchodníka Walmart Inc. (WMT) za fiskální rok 2021 jsou součtem hotovosti (17,74 miliardy dolarů), celkových pohledávek (6,52 miliardy dolarů), zásob (44,95 miliardy dolarů) a ostatních krátkodobých aktiv (20,86 miliardy dolarů), která dosahují 90,07 miliardy dolarů.
Pro srovnání, za FY 2021 měla společnost Microsoft Corp. (MSFT) hotovost a krátkodobé investice (130,33 miliardy dolarů), celkové pohledávky (38,04 miliardy dolarů), celkové zásoby (2,64 miliardy dolarů) a další krátkodobá aktiva (13,39 miliardy dolarů). Celková krátkodobá aktiva technologického lídra tak činila 184,4 miliardy dolarů.
Využití krátkodobých aktiv
Údaj o celkových krátkodobých aktivech má pro vedení společnosti prvořadý význam s ohledem na každodenní provoz podniku. Vzhledem k tomu, že platby za směnky a úvěry jsou splatné na konci každého měsíce, musí být vedení připraveno utratit potřebnou hotovost. Hodnota v dolarech, kterou představuje údaj o celkových krátkodobých aktivech, odráží hotovost a likviditu společnosti a umožňuje vedení připravit se na nezbytná opatření pro pokračování obchodních operací.
Finanční poměry s využitím oběžných aktiv nebo jejich složek
Vzhledem k různým atributům přiřazeným k obchodním operacím, různým účetním metodám a různým platebním cyklům může být náročné správně zařadit složky do kategorie krátkodobých aktiv v daném časovém horizontu. Následující poměry se běžně používají k měření likvidní pozice společnosti. Každý poměr používá jiný počet složek krátkodobých aktiv oproti současným závazkům společnosti.
Zatímco poměr hotovosti je nejkonzervativnější poměr, protože bere v úvahu pouze hotovost a peněžní ekvivalenty, současný poměr je nejvstřícnější a zahrnuje širokou škálu složek, které lze brát v úvahu jako krátkodobá aktiva. Tato různá opatření se používají k posouzení schopnosti společnosti splácet nesplacené dluhy a pokrývat závazky a výdaje, aniž by musela prodávat dlouhodobá aktiva.
Proč jsou Aktuální aktiva „Aktuální“?
Oběžná aktiva jsou aktiva, která lze během jednoho fiskálního roku nebo jednoho provozního cyklu přeměnit na hotovost. Oběžná aktiva se používají k usnadnění každodenních provozních výdajů a investic. V důsledku toho jsou krátkodobá aktiva likvidní, což znamená, že je lze snadno přeměnit na hotovost a použít k úhradě směnek a závazků splatných v krátkodobém horizontu.
Co jsou některé příklady oběžných aktiv?
Jak se liší krátkodobá aktiva od dlouhodobých (nekonvenčních) aktiv?
Dlouhodobá aktiva, známá také jako dlouhodobá aktiva, jsou určena k dlouhodobějšímu užívání (jeden rok nebo déle) a často nejsou snadno likvidovatelná. V důsledku toho dochází na rozdíl od krátkodobých aktiv k odpisům dlouhodobých aktiv, což rozděluje náklady společnosti na dlouhodobá aktiva tak, aby se na ně vynaložily náklady v průběhu jejich životnosti.
Jak se ve finanční analýze využívají současná aktiva?
Manažeři, analytici a investoři budou přihlížet k aktuální majetkové pozici firmy, zejména ve vztahu k krátkodobým závazkům, aby zjistili, zda má společnost dostatek likvidity pro splnění svých krátkodobých závazků, jako jsou mzdy a účty. K tomuto účelu lze použít několik ukazatelů likvidity, jako je rychlý poměr a běžný poměr (kde je poměr větší, tím lépe).