Co je dostupnost maržového úvěru?
Dostupnost maržového úvěru popisuje částku na maržovém účtu, která je v současnosti k dispozici pro nákup cenných papírů na marži, nebo částku, která je k dispozici pro výběr. Maržový účet poskytuje úvěry k dispozici zákazníkovi makléřské firmy s využitím cenných papírů zákazníka na jeho účtu jako zajištění.
Jak funguje dostupnost marže úvěru
Dostupnost maržového úvěru říká makléřskému zákazníkovi, kolik peněz na jeho maržovém účtu je v současné době k dispozici pro nákup cenných papírů na marži a kolik je k dispozici pro výběr. S tím, jak hodnota cenných papírů na účtu roste a klesá, mění se i množství peněz, které se stanou k dispozici pro úvěr, protože cenné papíry musí pokrýt částku, která je k dispozici pro úvěr. Pokud zákazníkovi klesne hodnota cenných papírů, klesne i dostupnost maržového úvěru.
Dostupnost maržového úvěru lze využít v několika specifických kontextech:
Dostupnost maržových úvěrů se bude denně měnit s tím, jak se mění hodnota maržového dluhu (který zahrnuje nakoupené cenné papíry). Nemusí však odrážet dosud neuzavřené obchody, které spadají mezi datum obchodu a datum vypořádání.
Makléřské firmy jsou povinny ukládat na maržových účtech požadavek na udržování, což je procento z celkové tržní hodnoty cenných papírů nakoupených na marži. Pokud částka disponibilního maržového úvěru – v podstatě vlastní kapitál na účtu investora – klesne pod udržovací marži, může být investor povinen k výzvě k dodatkové úhradě, což je formální žádost o prodej některých maržovatelných cenných papírů nebo uložení dodatečné hotovosti na účet, obvykle do tří dnů. Federální rezervní úřad, samoregulační organizace (SRO), jako je Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), a burzy cenných papírů mají pravidla upravující obchodování na marži, ale makléřské firmy si mohou také samy stanovit přísnější požadavky.
Dostupnost maržových úvěrů stoupá a klesá s hodnotou cenných papírů na investorově maržovém účtu. Pokud akcie na účtu klesne příliš nízko, může investor čelit výzvě k dodatkové úhradě a musí prodat cenné papíry, aby pokryl výpadek.
Příklad dostupnosti maržového úvěru
Řekněme, že Bert M. je klientem Ernieho makléřské firmy. Bert má maržový účet s nějakými cennými papíry. Tyto cenné papíry jsou drženy jako zástava Ernieho makléřské firmy za jakékoliv peníze, které si Bert půjčí na nákup cenných papírů nebo výběr z účtu.
Peníze půjčené od Ernieho firmy na nákup těchto dodatečných cenných papírů nebo na výběr se nazývají maržový úvěr. Dostupná částka, kterou si Bert může v daném okamžiku vzít, se nazývá maržová dostupnost úvěru a je založena na aktuální hodnotě jeho zastavených cenných papírů.