Co je mezokurtická distribuce?
Mesokurtické je statistický termín používaný k popisu odlehlé charakteristiky pravděpodobnostního rozdělení, ve kterém se extrémní události (nebo údaje, které jsou vzácné) blíží nule. Mesokurtické rozdělení má podobný charakter extrémní hodnoty jako normální rozdělení.
Kurtóza je míra orlů nebo extrémních hodnot pravděpodobnostního rozdělení. Při větší kurtóze se občas vyskytnou extrémní hodnoty (například hodnoty, které jsou pěti nebo více směrodatnými odchylkami od průměru).
Klíčové způsoby
Jak funguje Mesokurtic Distributions
Distribuce mohou být popsány jako mesokurtické, platykurtické nebo leptokurtické. Mesokurtické distribuce mají kurtózu nula, což znamená, že pravděpodobnost extrémních, vzácných nebo odlehlých dat se blíží nule. Mesokurtické distribuce mají stejnou kurtózu jako normální distribuce, neboli normální křivka, také známá jako zvonová křivka.
Oproti tomu leptokurtická distribuce má tučnější ohony. To znamená, že pravděpodobnost extrémních událostí je větší než pravděpodobnost vyplývající z normální křivky. Platykurtická rozdělení mají naopak lehčí ohony a pravděpodobnost extrémních událostí je menší než pravděpodobnost vyplývající z normální křivky. Ve finančnictví se pravděpodobnost extrémní události, která je negativní, nazývá „ocasní riziko“.
Rizikoví manažeři se také musí zajímat o rozdělení pravděpodobnosti s „dlouhým ocasem“. V rozdělení s dlouhým ocasem je pravděpodobnost vysoce extrémní události nezanedbatelná.
Kurtóza je ve finančnictví důležitý pojem, protože ovlivňuje řízení rizik. Předpokládá se, že investiční výnosy jsou rozloženy normálně, to znamená, že jsou rozloženy v normální křivce ve tvaru zvonu. Ve skutečnosti výnosy spadají do leptokurtického rozdělení, s „tučnějšími ohony“ než normální křivka.
To znamená, že pravděpodobnost velkých ztrát nebo velkých zisků je větší, než by se očekávalo, pokud by výnosy odpovídaly běžné křivce. Obecně platí, že investoři s větší averzí k riziku dávají přednost aktivům a trhům s platykurtickým rozdělením, protože u těchto aktiv je menší pravděpodobnost, že přinesou extrémní výsledky.