Co je to nevyváženost příkazů?
Nerovnováha objednávek existuje v případě, že existuje příliš mnoho objednávek vyjmenovaného cenného papíru, které nelze na burze zcela vyrovnat protiobjednávkou. Týká se to buď nákupních, prodejních nebo limitních objednávek. Nerovnováha objednávek se také označuje jako „nerovnováha objednávek“.
Klíčové způsoby
Pochopení nevyváženosti příkazů
Akcie, u nichž dojde k nerovnováze pokynů, mohou být dočasně zastaveny, pokud obchodování již bylo pro daný den zahájeno. Pokud k nerovnováze dojde před otevřením trhu, může být obchodování odloženo. Lepší než očekávaný zisk nebo jiné nečekané dobré zprávy mohou mít za následek prudký nárůst nákupních pokynů ve vztahu k pokynům k prodeji.
Dobrá zpráva by zvýšila poptávku po cenném papíru a zároveň by zvýšila atraktivitu pro jeho udržení. Stejně tak nečekané negativní zprávy mohou přinést velký výprodej a malou poptávku po cenném papíru, který nevypadá slibně.
U cenných papírů, na které dohlíží tvůrce trhu nebo specialista, mohou být akcie převedeny ze stanovené rezervy za účelem doplnění likvidity a dočasného zúčtování přebytečných příkazů ze zásob tak, aby obchodování s cenným papírem mohlo být obnoveno na řádné úrovni. Extrémní případy nerovnováhy příkazů mohou způsobit pozastavení obchodování až do vyřešení nerovnováhy.
Proč vzniká nerovnováha příkazů
Nerovnováhy příkazů mohou často nastat, když se na akcii dostanou hlavní novinky, jako je uvolnění výnosů, změna ve vedení nebo fúze a akvizice. Nerovnováhy příkazů mohou cenné papíry posunout nahoru nebo dolů, ale většina nerovnováh se vyřeší během několika minut nebo hodin během jednoho denního zasedání.
Menší, méně likvidní cenné papíry mohou mít nerovnováhy, které trvají déle než jedna obchodní relace, protože je méně akcií v rukou menšího počtu lidí.Investoři se mohou chránit před kolísavými změnami cen, které mohou vzniknout z nerovnováh, používáním limitních příkazů při uzavírání obchodů, spíše než tržních příkazů.
Jak se každý obchodní den chýlí ke konci, mohou vzniknout nerovnováhy příkazů, protože investoři se předhánějí v uzamčení akcií v blízkosti uzavírací ceny. To může vstoupit do hry zejména v případě, že je cena akcií v daný obchodní den vidět se slevou.
Investoři, kteří se chtějí vyhnout takové nerovnováze objednávek, by se mohli pokusit načasovat své objednávky s předstihem před vlnou kupujících a prodávajících, která může přijít pozdě v relaci. Načasování objednávek nebo pohybů na trhu je obecně velmi obtížné, takže investoři musí být připraveni akceptovat případné ztráty nebo promarněné příležitosti.
Zvláštní úvahy
Mezi další faktory, které mohou vést k nerovnováze zakázek, patří legislativa, která získává na síle, což by mohlo ovlivnit provoz a obchodní model společnosti. Společnosti, které používají novější technologie a platformy, které překonaly stávající zákony, k tomu mohou být obzvláště náchylné, protože regulátoři dohánějí zpoždění a přitom zavádějí pravidla, která jim mohou snížit ziskové marže.
Pokud dojde k oznámení nerovnováhy objednávek s příliš mnoha nákupními objednávkami, mohou držitelé akcií využít příležitosti prodat část svých akcií a využít zvýšené poptávky a realizovat lukrativní návratnost investice. Naopak kupující se mohou pokusit využít nadbytku prodejních objednávek.
Trhy se neustále pohybují a jsou ovlivněny celou řadou faktorů, jako jsou novinky, intuice, analýza, legislativa, války atd. Každý investor a obchodník bude mít jiný pohled, takže pokud nerovnováha objednávek existuje, je obvykle velmi rychle pryč kvůli efektivitě volných trhů.