Co je obchodní plán?
Obchodní plán je systematická metoda identifikace a obchodování s cennými papíry, která bere v úvahu řadu proměnných včetně času, rizika a cílů investora. Obchodní plán nastiňuje, jak obchodník bude vyhledávat a provádět obchody, včetně toho, za jakých podmínek bude kupovat a prodávat cenné papíry, jak velkou pozici zaujme, jak bude spravovat pozice, zatímco v nich, jaké cenné papíry lze obchodovat, a další pravidla, kdy obchodovat a kdy ne.
Většina obchodních expertů doporučuje, aby žádný kapitál nebyl ohrožen, dokud není vytvořen obchodní plán. Obchodní plán je prozkoumaný a písemný dokument, který řídí rozhodování obchodníka.
Klíčové způsoby
Pochopení obchodního plánu
Obchodní plány mohou být sestaveny různými způsoby. Investoři obvykle přizpůsobí svůj vlastní obchodní plán na základě svých osobních cílů a záměrů. Obchodní plány jsou poměrně zdlouhavé a detailní, zejména pro aktivní denní obchodníky, jako jsou denní obchodníci nebo swingoví obchodníci. Mohou být také velmi jednoduché, například pro investora, který chce jen provádět automatické investice každý měsíc do stejných podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF) až do důchodu.
Automatické investování a jednoduché obchodní plány
Makléřské platformy umožňují investorům přizpůsobit automatizované investování v pravidelných intervalech. Mnoho investorů využívá automatizované investování k tomu, aby každý měsíc investovali určitou částku peněz do podílových fondů nebo jiných aktiv.
Proces je sice automatizovaný, ale přesto by měl být založen na plánu, který je sepsán. Investor je tak více připraven na to, co se bude každý měsíc dít, a proces plánování ho pravděpodobně také donutí zvážit, co dělat, pokud trh nepůjde podle jejich představ.
Například třicátník se může rozhodnout, že každý měsíc uloží 500 dolarů do podílového fondu. Po třech letech zkontroluje zůstatek a ve skutečnosti prodělal. Uložil 18 000 dolarů a jeho majetek má hodnotu jen 15 000 dolarů.
Obchodní plán nastiňuje nejen to, co dělat, abyste se dostali do pozic, ale také uvádí, kdy se dostat ven.
Investoři typu Buy-and-hold mohou jednoduše automaticky investovat a do důchodu nic neprodávají. Možná mají dokonce pravidlo, že se na své podíly nedívají.
Ostatní investoři se mohou rozhodnout, že budou automaticky investovat až poté, co akciový trh klesne o 10%, 20% nebo nějaké jiné procento. Pak začnou poskytovat (větší) měsíční příspěvky. Nebo se jiní investoři mohou rozhodnout, že budou automaticky investovat každý měsíc, ale mají pravidla prodeje pro případ, že jejich investice začnou příliš klesat.
Automatickí investoři by se také měli rozhodnout, kolik kapitálu na každou investici přidělí. Tohle není náhodné rozhodnutí. Mělo by být dobře promyšlené a prozkoumané, pak by se mělo zapsat do plánu a postupovat podle něj.
Zatímco automatické investování je jednoduché, obchodní plán je stále nutné orientovat se vzestupy a pády investic.
Taktické nebo aktivní obchodní plány
Krátkodobí a dlouhodobí investoři se mohou rozhodnout pro taktický obchodní plán. Na rozdíl od automatického investování, kdy investor nakupuje cenné papíry v pravidelných intervalech, taktický obchodník se obvykle snaží vstupovat a opouštět pozice v přesných cenových hladinách, nebo pouze při splnění velmi specifických požadavků. Kvůli tomu jsou taktické obchodní plány mnohem podrobnější.
Taktický obchodník musí přijít s pravidly, kdy přesně vstoupí do obchodu. To by mohlo být založeno na grafu vzor, cena dosahuje určité úrovně, signál technického indikátoru, statistické zkreslení, nebo jiné faktory.
Taktický obchodní plán musí také uvádět, jak opustit pozice. To zahrnuje odchod se ziskem, nebo jak a kdy se dostat ven se ztrátou. Taktické obchodníci budou často využívat limitní příkazy, aby zisky a zastavit příkazy k opuštění své ztráty.
Obchodní plán také nastiňuje, kolik kapitálu je na každém obchodu ohroženo a jak se určuje velikost pozice.
Mohou být také přidána další pravidla, která určují, kdy je obchodování přijatelné a kdy ne. Například denní obchodník může mít pravidlo, kdy neobchoduje, pokud je volatilita pod určitou úrovní, protože nemusí existovat dostatečný pohyb nebo příležitost. Pokud je volatilita pod určitou úrovní, neobchoduje, i když jsou spuštěna jeho vstupní kritéria.
Změna obchodního plánu
Obchodní plány mají být dobře promyšlené a prozkoumané dokumenty, napsané obchodníkem nebo investorem, jako plán, co musí udělat, aby profitovali z trhů. Plány by se neměly měnit pokaždé, když dojde ke ztrátě nebo hrubému záplatování. Výzkum, který jde do tvorby plánu, by měl pomoci připravit obchodníka na vzestupy a pády investování a obchodování.
Obchodní plány by se měly měnit pouze v případě, že bude odhalen lepší způsob obchodování nebo investování. Pokud se ukáže, že obchodní plán nefunguje, měl by být zrušen. Žádné obchody se neprovádějí, dokud není vytvořen nový plán.
Příklad obchodního plánu – velikost pozice a řízení rizik
Obchodní plán může být poměrně podrobný a minimálně by měl nastínit, co, kdy a jak nakupovat; kdy a jak opustit pozice, ziskové i nerentabilní; a měl by také zahrnovat, jak bude řízeno riziko. Obchodník může také zahrnout další pravidla, například jak budou nalezeny cenné papíry k obchodování a kdy je či není přijatelné obchodovat.
Jako příklad toho, jak by jedna z těchto sekcí mohla vypadat, předpokládejme, že obchodník určil svá pravidla vstupu a výstupu. To znamená, že určil, kam vstoupí a kde bude brát zisky a snižovat ztráty. Nyní musí přijít s pravidly řízení rizik.
Pouze riziko 1% kapitálu na obchod
To znamená, že vzdálenost mezi vstupním bodem a bodem stop-loss, vynásobená velikostí pozice, nemůže být větší než 1% zůstatku na účtu. Toto pravidlo upravuje velikost pozice, protože velikost pozice je jediná neznámá a je třeba ji spočítat. Obchodník se může rozhodnout pro riziko 2%, 5% nebo 1,5%.
Předpokládejme, že obchodník má účet v hodnotě 50 000 dolarů. To znamená, že může riskovat 500 dolarů za obchod (1% z 50 000 dolarů). Dostanou obchodní signál, který říká, že mají koupit za 35 dolarů a umístit stop loss na 34 dolarů. Rozdíl mezi vstupní a stop loss je 1 dolar. Rozdělte celkovou částku, kterou mohou riskovat, tímto rozdílem: $500 / $1 = 500 akcií. Pokud koupí 500 akcií a ztratí 1 dolar, ztratí 500 dolarů, což je jejich maximální riziko. Proto, pokud chtějí riskovat 1%, koupí 500 akcií.
Páka nebo žádná páka
Obchodní plán by měl nastínit, zda lze pákový efekt využít či nikoliv a nakolik je povolen. Pákový efekt zvyšuje výnosy i ztráty.
Korelovaná nebo nekorelovaná aktiva
Součástí procesu řízení rizik je určení, zda je povoleno obchodovat s korelovanými aktivy a v jaké míře. Investor se například musí rozhodnout, zda smí převzít plné pozice ve dvou akciích, které se pohybují velmi podobně. Takový postup by mohl mít za následek dvojí riziko, pokud obě zasáhnou stop loss, ale také dvojí zisk, pokud bude dosaženo cílů.
Omezení obchodování
Obchodní plán může zahrnovat omezení, která zastaví obchodování, když se věci nevyvíjejí dobře. Například denní obchodník může mít pravidlo zastavit obchodování, pokud ztratí tři obchody za sebou, nebo ztratí stanovené množství peněz. Zastaví obchodování na den a může pokračovat další den. Další omezení obchodování může zahrnovat snížení velikosti pozice o stanovenou míru, když se věci nevyvíjejí dobře, a zvýšení velikosti pozice o stanovenou částku, když se věci vyvíjí dobře.
Oddíl řízení rizik obchodního plánu může obsahovat všechna tato pravidla upravená obchodníkem. Může také obsahovat další pravidla, která obchodníkovi pomáhají řídit jeho riziko podle jeho cílů a tolerance rizika.