Co je obchodník se vzorovým dnem (PDT)?
Obchodník se vzorovým dnem (anglicky pattern day trader, PDT) je regulační označení pro ty obchodníky nebo investory, kteří provádějí čtyři nebo více denních obchodů v rozpětí pěti obchodních dnů pomocí maržového účtu. Počet denních obchodů musí představovat více než 6 % celkové obchodní aktivity maržového účtu během uvedeného pětidenního období.
Pokud k tomu dojde, bude účet obchodníka označen jeho makléřem jako PDT. Označení PDT klade určitá omezení na další obchodování; toto označení je zavedeno s cílem odradit investory od nadměrného obchodování.
Klíčové způsoby
Pochopení obchodníků se vzorovým dnem (PDT)
Obchodníci se vzorovým dnem mohou obchodovat s různými druhy cenných papírů, včetně akciových opcí a krátkých prodejů. Jakýkoli druh obchodu se bude započítávat, pokud k němu dojde ve stejný den.
Pokud dojde k výzvě k dodatkové úhradě, obchodník se vzorovým dnem bude mít pět obchodních dnů na její zodpovězení. Jejich obchodování bude omezeno na obchodování s dvojnásobkem udržovací marže, dokud nebude výzva splněna. Pokud se tento problém nepodaří vyřešit po pěti obchodních dnech, bude mít za následek 90denní stav omezeného účtu v hotovosti, nebo do té doby, než budou problémy vyřešeny.
Povšimněte si, že dlouhé a krátké pozice, které byly drženy přes noc – ale prodány před novými nákupy stejného cenného papíru další den – jsou vyňaty z označení PDT.
Pattern Day Obchodování je omezeno na obchody s akciemi a akciovými opcemi.
Zvláštní úvahy
Předpisy, které řídí obchodníky vzor den
Označení PDT určuje Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA); od označení standardního denního obchodníka se liší počtem denních obchodů dokončených v daném časovém rámci. Ačkoli obě skupiny mají povinná minimální aktiva, která musí být uložena na jejich maržových účtech, obchodník se vzorovým dnem musí mít na svém účtu nejméně 25 000 dolarů. Tato částka nemusí být nutně hotovost; může být kombinací hotovosti a způsobilých cenných papírů. Pokud vlastní kapitál na účtu klesne pod 25 000 dolarů, v tomto okamžiku jim bude zakázáno provádět jakékoli další denní obchody, dokud nebude zůstatek opět navýšen.
FINRA zavedla pravidlo PDT, které vyžaduje, aby všechny PDT měly na svých makléřských účtech minimálně 25 000 dolarů v kombinaci hotovosti a určitých cenných papírů jako způsob snížení rizika. Pokud hotovostní vlastní kapitál na účtu klesne pod tuto hranici 25 000 dolarů, PDT již nemůže uzavírat žádné denní obchody, dokud účet není zpět nad tuto hranici. To je známé jako pravidlo obchodníka se vzorovým dnem nebo pravidlo PDT. Tato pravidla jsou stanovena jako odvětvový standard, ale jednotlivé makléřské firmy mohou mít jejich přísnější výklad. Mohou také svým investorům umožnit, aby se sami identifikovali jako denní obchodníci.
Příklad obchodování Pattern Day
Vezměme si případ Jessicy Dunnové, denní obchodnice s aktivy ve výši 30 tisíc dolarů na svém maržovém účtu. Mohla by mít nárok na nákup akcií v hodnotě až 120 tisíc dolarů, oproti standardním 60 tisícům dolarů pro průměrného majitele maržového účtu. Pokud by její akcie během dne získaly 1%, jako burzovní makléřka by mohla generovat odhadovaný zisk 1 200 dolarů (což se rovná 4% zisku).
Srovnejte to se standardním odhadovaným ziskem 500 dolarů, nebo 2% ziskem na maržovém účtu.Potenciál pro vyšší návratnost investice může způsobit, že praxe obchodování podle vzoru dne se zdá být lákavá pro jednotlivce s vysokým čistým jměním. Nicméně, stejně jako většina praktik, které mají potenciál pro vysoké výnosy, potenciál pro významné ztráty může být ještě větší.
Proč mě můj makléř označil jako obchodníka se vzorovým dnem?
Makléři automaticky označují obchodníky se vzorovým dnem. Jedná se o zákazníky, kteří provedou čtyři nebo více „denních obchodů“ během pěti obchodních dnů za předpokladu, že počet denních obchodů představuje více než šest procent celkových obchodů zákazníka s marží za stejné období pěti obchodních dnů.Toto pravidlo je minimální požadavek a někteří makléři-obchodníci mohou při určování, zda zákazník splňuje podmínky pro „obchodníka se vzorovým dnem“, použít poněkud širší definici.
Co je klasifikováno jako denní obchod?
Denním obchodováním se rozumí nákup pak prodej nebo prodej na krátko pak nákup stejného cenného papíru ve stejný den. Pouhý nákup cenného papíru, bez jeho prodeje později ve stejný den, by se nepovažoval za denní obchod.
Měl bych mít obavy, že jsem byl označen jako obchodník se vzorovým dnem?
Ne nutně, ale budete čelit určitým omezením nebo požadavkům na účet. Podle pravidel FINRA musí mít zákazníci, které jejich makléř označí jako „obchodníky podle vzoru dne“, na svých účtech alespoň 25 000 dolarů a mohou obchodovat pouze na maržových účtech. Pokud účet klesne pod tento požadavek, obchodník podle vzoru dne nebude smět obchodovat den, dokud nebude účet obnoven na minimální úroveň vlastního kapitálu 25 000 dolarů. Maržové pravidlo se vztahuje na denní obchodování s jakýmkoli cenným papírem, včetně opcí.
I Am Not Trading As Frequently Anymore, Why Is My Broker Still Flagging Me?
Obecně platí, že jakmile bude váš účet označen vaším makléřem jako obchodník se vzorovým dnem, budou vás i nadále považovat za obchodníka se vzorovým dnem, i když nějaký čas nebudete obchodovat. Důvodem je to, že firma bude mít „odůvodněné přesvědčení“, že jste obchodník se vzorovým dnem na základě vašich předchozích obchodních aktivit. Chápeme však, že můžete změnit svou obchodní strategii. Měli byste kontaktovat vaši firmu, pokud jste se rozhodli omezit nebo ukončit své denní obchodní aktivity, abyste projednali vhodné kódování vašeho účtu.