Co je to OTCQB?
OTCQB, také nazývaný „The Venture Market“, je střední vrstvou mimoburzovního (OTC) trhu s americkými akciemi. Byl vytvořen v roce 2010 a sestává převážně z začínajících a rozvíjejících se amerických a mezinárodních společností, které ještě nejsou schopny se kvalifikovat pro OTCQX, ale nejsou tak spekulativní jako nejnižší vrstva Pink Sheets.
OTCQB nahradila OTC Bulletin Board (OTCBB) provozovaný Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) jako hlavní trh pro obchodování s OTC cennými papíry, které se hlásí americkému regulátorovi. Protože nemá žádné minimální finanční standardy, OTCQB často zahrnuje fiktivní společnosti, penny stocks a malé zahraniční emitenty.
Klíčové způsoby
Pochopení OTCQB
Over-the-counter nebo OTC trh je decentralizovaný trh, kde jsou cenné papíry, které nejsou kotovány na velkých burzách, obchodovány přímo sítí dealerů. Místo toho, aby tito dealeři poskytovali službu zprostředkování objednávek jako NYSE, nosí zásoby cenných papírů, aby usnadnili jakékoliv objednávky na nákup a prodej.
Tržiště OTCQB je provozováno prostřednictvím OTC Link, což je interdealerský systém kotace a obchodování vyvinutý společností OTC Markets Group. OTC Link je registrován u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) jako broker-dealer a také jako alternativní systém obchodování (ATS).
OTC Link umožňuje makléřům-dealerům nejen zveřejňovat a šířit své kotace, ale také sjednávat obchody prostřednictvím schopnosti elektronického zasílání zpráv systému. Tato funkce mu umožnila efektivně nahradit systém FINRA OTCBB, který byl systémem pouze pro kotace.
Všichni makléři-dealeři, kteří obchodují s OTCQB, OTCQX a OTC Pink cennými papíry, musí být členy FINRA a musí být registrováni u SEC; podléhají také státním předpisům pro cenné papíry. Stejně jako u cenných papírů obchodovaných na burze jsou investoři obchodující s OTC cennými papíry chráněni před neetickými praktikami makléře-dealera stejnými pravidly SEC/FINRA, jako je nejlepší provedení, ochrana limitního příkazu, pevné kotace a zveřejňování krátkých pozic.
Pravidla OTCQB
Aby byly společnosti způsobilé, musí být aktuální ve svých výkazech, projít ročním ověřováním a certifikací, splnit test nabídky 0,01 dolaru, nebýt v konkurzu, mít alespoň 50 skutečných akcionářů, každý vlastnit alespoň 100 akcií, a veřejný oběh akcií přesahující 10% z celkového objemu akcií v oběhu – s ohledem na posledně uvedený požadavek je nabízena určitá flexibilita.
Společnosti uvedené zde se hlásí americkému regulátorovi, jako je SEC nebo FDIC, a musí dodržovat standardy, aby zlepšily transparentnost – ti, kteří jsou s největší pravděpodobností spojeni s akciovými promotéry a dalšími pochybnými operátory, budou vyloučeni. Poplatek za kotaci na OTCQB trzích je 14 000 dolarů ročně, s jednorázovým aplikačním poplatkem 5 000 dolarů.
Zvláštní úvahy
Obchodování s akciemi v OTCQB má mnoho stejných ochran jako zavedenější, větší akcie. Stále jsou však považovány především za spekulativní haléřové akcie.
Neexistuje také žádná záruka, že obchodování s akciemi na OTC trhu je kvalitnější než obchodování s penny akciemi na různých OTC úrovních nebo dokonce na různých OTC trzích. Obchodníkům jako takovým by dobře posloužilo, kdyby před vložením svého kapitálu provedli silnou hloubkovou prověrku.