Jaký je peněžní tok z investování aktivit?
Peněžní tok z investičních činností (CFI) je jeden z oddílů výkazu peněžních toků, který uvádí, kolik peněz bylo vytvořeno nebo utraceno z různých investičních činností v určitém období. Investiční činnosti zahrnují nákupy fyzických aktiv, investice do cenných papírů nebo prodej cenných papírů nebo aktiv.
Záporný peněžní tok často svědčí o špatném výkonu společnosti.Záporný peněžní tok z investičních aktivit však může být způsoben tím, že značné množství hotovosti je investováno do dlouhodobého zdraví společnosti, například do výzkumu a vývoje.
Klíčové způsoby
Pochopení peněžního toku z investičních aktivit
Rozvaha poskytuje přehled o aktivech, závazcích a vlastním kapitálu společnosti k určitému datu. Výsledovka poskytuje přehled o příjmech a výdajích společnosti během období. Výkaz peněžních toků překlenuje mezeru mezi výsledovkou a rozvahou tím, že ukazuje, kolik hotovosti je vytvořeno nebo vynaloženo na provozní, investiční a finanční činnosti za určité období.
Druhy peněžního toku
Výkaz peněžních toků celkově poskytuje přehled o peněžních prostředcích použitých při operacích, včetně provozního kapitálu, financování a investování. Výkaz peněžních toků obsahuje tři oddíly – označené činnosti.
Peněžní tok z provozu
Peněžní tok z financování
Peněžní tok z investování
Peněžní toky z investičních aktivit představují účet peněžních prostředků použitých při nákupu dlouhodobých aktiv – nebo dlouhodobých aktiv – které přinesou hodnotu v budoucnosti.
Kapitálové výdaje (CapEx), také nalezené v této sekci, jsou oblíbeným měřítkem kapitálových investic používaných při oceňování akcií. Zvýšení kapitálových výdajů znamená, že společnost investuje do budoucích operací. Kapitálové výdaje jsou však snížením peněžního toku.Obvykle jsou společnosti s významným množstvím kapitálových výdajů ve stavu růstu.
Níže je několik příkladů peněžních toků z investičních aktivit spolu s tím, zda položky generují záporný nebo kladný peněžní tok.
Pokud má společnost rozdíly v hodnotách svých dlouhodobých aktiv v jednotlivých obdobích (v rozvaze), může to znamenat, že ve výkazu peněžních toků je investiční činnost.
Příklad peněžního toku z investičních aktivit
Níže je uveden výkaz peněžních toků od společnosti Apple Inc. (AAPL) podle zprávy společnosti o 10-Q vydané 29. června 2019.
Tři části výkazu peněžních toků společnosti Apple jsou uvedeny s provozními aktivitami nahoře a finančními aktivitami dole ve výkazu (zvýrazněno oranžově). Uprostřed jsou investiční aktivity (zvýrazněno modře).
Čisté peněžní toky vytvořené z investičních aktivit činily 46,6 miliardy dolarů za období končící 29. června 2019. Celkově měl Apple kladný peněžní tok z investiční aktivity navzdory tomu, že utratil téměř 8 miliard dolarů za nové pozemky, budovy a zařízení.
Stejně jako u každé analýzy finančních výkazů je nejlepší analyzovat výkaz peněžních toků společně s rozvahou a výsledovkou, abyste získali úplný obraz o finančním zdraví společnosti.
Jaké aktivity jsou zahrnuty do peněžního toku z investičních aktivit?
Aktivity zahrnuté do peněžního toku z investování aktivů jsou kapitálové výdaje, půjčování peněz a prodej investičních cenných papírů. Spolu s tím spadají do této kategorie i výdaje na nemovitosti, budovy a zařízení, neboť se jedná o dlouhodobou investici.
Jak vypočítat peněžní tok z investování aktivit?
Vezměme si hypotetický příklad čistého ročního peněžního toku Googlu z investičních aktivit. Za rok společnost utratila 30 miliard dolarů za kapitálové výdaje, z nichž většinu tvořila fixní aktiva. Spolu s tím nakoupila investice v hodnotě 5 miliard dolarů a utratila miliardu dolarů za akvizice. Společnost si také uvědomila kladný příliv 3 miliard dolarů z prodeje investic. Pro výpočet peněžního toku z investičních aktivit by se součet těchto položek sečetl, aby se dospělo k ročnímu číslu -$33 miliard.
Proč je důležitý peněžní tok z investování aktivit?
Peněžní tok z investičních aktivit je důležitý, protože ukazuje, jak společnost alokuje hotovost v dlouhodobém horizontu. Společnost může například investovat do fixních aktiv, jako jsou pozemky, budovy a zařízení pro růst podnikání. I když to signalizuje negativní peněžní tok z investičních aktivit v krátkodobém horizontu, může to pomoci společnosti generovat peněžní tok v dlouhodobějším horizontu. Společnost se také může rozhodnout investovat hotovost do krátkodobých obchodovatelných cenných papírů, aby pomohla zvýšit zisk.