Co je to alokace majetku?
Asset allocation je investiční strategie, jejímž cílem je vyvážit riziko a odměnu rozdělením aktiv portfolia podle individuálních cílů, tolerance rizika a investičního horizontu. Tři hlavní třídy aktiv – akcie, fixní výnosy a hotovost a ekvivalenty – mají různé úrovně rizika a výnosu, takže každá se bude v čase chovat jinak.
Klíčové způsoby
Proč je přidělování majetku důležité
Neexistuje žádný jednoduchý vzorec, který by dokázal najít správnou alokaci aktiv pro každého jednotlivce. Nicméně většina finančních profesionálů se shoduje v tom, že alokace aktiv je jedním z nejdůležitějších rozhodnutí, které investoři dělají. Jinými slovy, výběr jednotlivých cenných papírů je druhotný oproti způsobu, jakým jsou aktiva alokována do akcií, dluhopisů a hotovosti a ekvivalentů, což budou hlavní determinanty vašich investičních výsledků.
Strategická alokace aktiv do portfolií Rebalance
Investoři mohou využívat různé alokace aktiv pro různé cíle. Někdo, kdo si v příštím roce spoří na nové auto, může například investovat svůj spořicí fond na auto do velmi konzervativní směsi hotovosti, depozitních certifikátů (CD) a krátkodobých dluhopisů. Jedinec, který si spoří na důchod, který může být až za několik desítek let, obvykle investuje většinu svého individuálního penzijního účtu (IRA) do akcií, protože má spoustu času přečkat krátkodobé výkyvy trhu. Klíčovým faktorem hraje také tolerance rizika. Někdo, komu je investování do akcií nepříjemné, může vložit své peníze do konzervativnější alokace navzdory dlouhodobému investičnímu horizontu.
Přidělování majetku podle věku
Obecně platí, že akcie se doporučují pro dobu držení pět let nebo déle. Účty na peněžním a peněžním trhu jsou vhodné pro cíle, které jsou vzdáleny méně než rok. Dluhopisy spadají někam mezi. V minulosti doporučovali finanční poradci odečíst věk investora od 100 let, aby se určilo, jaké procento by mělo být investováno do akcií. Například čtyřicátník by byl z 60% investován do akcií. Variace tohoto pravidla doporučují odečíst věk od 110 nebo 120 let, vzhledem k tomu, že průměrná délka života stále roste. Jak se jednotlivci blíží důchodovému věku, portfolia by obecně měla přejít na konzervativnější alokaci aktiv, aby pomohla ochránit aktiva.
Dosažení alokace aktiv prostřednictvím fondů životního cyklu
Podílové fondy pro alokaci aktiv, také známé jako fondy životního cyklu nebo cílového data, jsou pokusem poskytnout investorům portfoliové struktury, které řeší věk investora, jeho chuť riskovat a investiční cíle s vhodným rozdělením tříd aktiv. Kritici tohoto přístupu však poukazují na to, že dospět ke standardizovanému řešení pro alokaci portfoliových aktiv je problematické, protože individuální investoři vyžadují individuální řešení.
Příkladem fondu s cílovým datem by byl fond Vanguard Target Retirement 2030. Tyto fondy postupně snižují riziko ve svých portfoliích, jak se blíží cílovému datu, snižují rizikovější akcie a přidávají bezpečnější dluhopisy, aby si uchovaly hnízdo. Fond Vanguard 2030, zřízený pro lidi, kteří očekávají odchod do důchodu v letech 2028 až 2032, měl k 31. lednu 2022 přiděleno 65% akcií/35% dluhopisů. S blížícím se rokem 2030 se fond postupně přesune na konzervativnější mix, odrážející potřebu jednotlivce více chránit kapitál a méně riskovat.
Stručně řečeno, co je alokace majetku?
Přidělování aktiv je proces rozhodování o tom, kam vložit peníze na práci na trhu. Jeho cílem je vyvážit riziko a odměnu rozdělením aktiv portfolia podle individuálních cílů, tolerance rizika a investičního horizontu. Tři hlavní třídy aktiv – akcie, fixní výnosy a hotovost a ekvivalenty – mají různou úroveň rizika a výnosu, takže každá se bude v čase chovat jinak.
Proč je přidělování majetku důležité?
Alokace aktiv je velmi důležitou součástí vytváření a vyvažování vašeho investičního portfolia. Koneckonců je to jeden z hlavních faktorů, který vede k vašim celkovým výnosům – dokonce více než výběr jednotlivých akcií. Vytvoření vhodné skladby aktiv akcií, dluhopisů, hotovosti a nemovitostí ve vašem portfoliu je dynamický proces. Jako takový by skladba aktiv měla odrážet vaše cíle v každém okamžiku.
Co je fond pro přidělování majetku?
Fond pro alokaci aktiv je fond, který poskytuje investorům diverzifikované portfolio investic napříč různými třídami aktiv. Alokace aktiv fondu může být pevná nebo proměnlivá mezi různými třídami aktiv, což znamená, že může být držena v pevně stanovených procentech tříd aktiv nebo může mít nadváhu v některých případech v závislosti na tržních podmínkách.
Spodní čára
Většina finančních profesionálů vám řekne, že alokace aktiv je jedním z nejdůležitějších rozhodnutí, které investoři dělají. Jinými slovy, výběr jednotlivých cenných papírů je druhotný oproti způsobu, jakým jsou aktiva alokována v akciích, dluhopisech a hotovosti a ekvivalentech, což budou hlavní determinanty vašich investičních výsledků.