Prospekt je v oblasti financí dokument, který popisuje finanční cenný papír pro potenciální kupující. Prospekt běžně poskytuje investorům podstatné informace o podílových fondech, akciích, dluhopisech a dalších investicích, jako je popis činnosti společnosti, finanční výkazy, životopisy vedoucích pracovníků a členů představenstva, podrobné informace o jejich odměnách, případné probíhající soudní spory, seznam podstatných vlastností a další podstatné informace. V souvislosti s individuální nabídkou cenných papírů, jako je primární veřejná nabídka, je prospekt distribuován upisovateli nebo makléři potenciálním investorům.
Při nabídce cenných papírů ve Spojených státech je nutné předložit prospekt Komisi pro cenné papíry (SEC) jako součást registračního prohlášení. Emitent nesmí prospekt použít k dokončení prodeje, dokud SEC neprohlásí prohlášení o registraci za účinné, což znamená, že se na první pohled jeví jako vyhovující různým pravidlům upravujícím zveřejňování informací.
Pokud společnost po určitou dobu podává Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) formulář 10-K, má tržní kapitalizaci nad určitou hranicí a provede určité procesní kroky, může nabízet cenné papíry pomocí zjednodušeného prospektu, který obsahuje informace prostřednictvím odkazu na její podání SEC. V určitých situacích, například když nabídka nemusí být registrována u SEC, se prospekt místo toho označuje jako “nabídkové memorandum” nebo “nabídkový oběžník”. V případě nabídek komunálních cenných papírů, které jsou obecně vyňaty z většiny federálních zákonů o cenných papírech, komunální emitenti obvykle připravují obdobnou formu informačního dokumentu známou jako “oficiální prohlášení”. Prospekty se obvykle připravují za pomoci upisovatele, který působí jako manažer emise (nazývaný také bookrunning manager nebo “bookrunner”).
Zveřejňování informací v souvislosti s emisí cenných papírů ve Spojeném království se řídí pravidly prospektu, která provádějí evropskou směrnici o prospektu. Prospekt musí být zveřejněn, pokud jsou určité typy cenných papírů buď veřejně nabízeny, nebo je požádáno o jejich přijetí na regulovaný trh. Ve Spojeném království je jediným regulovaným trhem London Stock Exchange full list. Alternativní investiční trh (AIM) nepředstavuje regulovaný trh, stejně jako profesionální trh s cennými papíry (“PSM”) pro emise dluhových cenných papírů. Z povinnosti zveřejnit prospekt existuje řada výjimek, ačkoli společnost, která je z této povinnosti vyňata, může být přesto povinna zveřejnit kótovací údaje, pokud žádá o přijetí svých akcií na úplný seznam, nebo dokument o přijetí, pokud žádá o přijetí svých akcií na AIM.
Prospekt musí být schválen příslušným orgánem ve Spojeném království, kterým je v současné době Financial Conduct Authority (FCA) jakožto United Kingdom Listing Authority. Pokud je účelem prospektu přimět lidi k zapojení do investiční činnosti, musí být rovněž vydán nebo schválen “oprávněnou osobou”, jinak se bude jednat o nezákonnou finanční propagaci podle § 21 zákona o finančních službách a trzích z roku 2000.