Jaký je průměrný pravdivý rozsah (ATR)?
Průměrné skutečné rozpětí (ATR) je ukazatel technické analýzy, který zavedl tržní technik J. Welles Wilder Jr. ve své knize New Concepts in Technical Trading Systems, která měří volatilitu trhu rozkladem celého rozpětí ceny aktiva za toto období.
Ukazatel skutečného rozsahu se považuje za největší z následujících hodnot: aktuální maximum minus aktuální minimum; absolutní hodnota aktuálního maxima minus předchozí close; a absolutní hodnota aktuálního minima minus předchozí close. ATR je pak klouzavý průměr, zpravidla za použití 14 dní, skutečných rozsahů.
Klíčové způsoby
Výpočet volatility s průměrným skutečným rozsahem
Vzorec ATR (Average True Range)
Prvním krokem při výpočtu ATR je nalezení řady hodnot skutečného rozpětí pro cenný papír. Cenové rozpětí aktiva pro daný obchodní den je jednoduše jeho vysoké minus jeho nízké. Skutečné rozpětí je zatím obsáhlejší a je definováno jako:
T
R
=
Max
[
(
H
a)
−
a)
L
(Text s významem pro EHP)
,
Abs
(
H
a)
−
a)
C
P
(Text s významem pro EHP)
,
Abs
(
L
a)
−
a)
C
P
(Text s významem pro EHP)
]
A
T
R
=
(
1
n
(Text s významem pro EHP)
∑
(
i
=
1
(Text s významem pro EHP)
(
n
(Text s významem pro EHP)
T
R
i
kde:
T
R
i
=
Konkrétní skutečný rozsah
n
=
Použité časové období
\begin{aligned} &TR = \text{Max}[(H\ -\ L), \text{Abs}(H\ -\ C_P),\text{Abs}(L\ -\ C_P)]\\ &ATR=\bigg(\frac1n\bigg)\sum\limits^{(n)}_{(i=1)}TR_i\\ &\textbf{kde:}\\ &TR_i=\text{A particular true range}\\ &n=\text{Použité časové období} \end{aligned}
TR=Max[(H − L),Abs(H − CP),Abs(L − CP)]ATR=(n1)(i=1)∑(n)TRikde:TRi=A particular true rangen=The time employed
Jak vypočítat průměrný skutečný rozsah (ATR)
Obchodníci mohou využít kratší období než 14 dní k generování více obchodních signálů, zatímco delší období mají vyšší pravděpodobnost generovat méně obchodních signálů.
Předpokládejme například, že si krátkodobý obchodník přeje analyzovat volatilitu akcie pouze za období pěti obchodních dnů. Obchodník by tedy mohl vypočítat pětidenní ATR. Za předpokladu, že údaje o historických cenách jsou uspořádány v obráceném chronologickém pořadí, zjistí obchodník maximum absolutní hodnoty aktuálního maxima minus aktuální minimum, absolutní hodnotu aktuálního maxima minus předchozí uzavření a absolutní hodnotu aktuálního minima minus předchozí uzavření. Tyto výpočty skutečného rozpětí se provedou za pět posledních obchodních dnů a poté se zprůměrují, aby se vypočítala první hodnota pětidenního ATR.
Co vám říká průměrný skutečný rozsah (ATR)?
Wilder původně vyvinul ATR pro komodity, i když indikátor může být použit i pro akcie a indexy. Jednoduše řečeno, akcie zažívající vysokou úroveň volatility má vyšší ATR a nízká volatilita má nižší ATR.
ATR mohou tržní technici používat ke vstupu a výstupu z obchodů a je užitečným nástrojem, který lze přidat do systému obchodování. Byl vytvořen, aby obchodníkům umožnil přesněji měřit denní volatilitu aktiva pomocí jednoduchých výpočtů. Ukazatel nenaznačuje směr ceny; používá se spíše primárně k měření volatility způsobené mezerami a k omezení pohybu nahoru nebo dolů. ATR je poměrně jednoduchý na výpočet a potřebuje pouze historické cenové údaje.
ATR se běžně používá jako výstupní metoda, kterou lze použít bez ohledu na to, jak je učiněno rozhodnutí o vstupu. Jedna populární technika je známá jako „výstup lustru“ a byla vyvinuta Chuckem LeBeauem. Výstup lustru umístí koncovou zarážku pod nejvyšší hodnotu, které akcie dosáhla od doby, kdy jste vstoupili do obchodu. Vzdálenost mezi nejvyšší hodnotou a úrovní zarážky je definována jako několikanásobek ATR. Například můžeme odečíst trojnásobek hodnoty ATR od nejvyšší hodnoty od doby, kdy jsme vstoupili do obchodu.
ATR může obchodníkovi také naznačit, jakou velikost obchodu má na trzích s deriváty nasadit. Je možné použít ATR přístup k dimenzování pozice, který zohledňuje vlastní ochotu jednotlivého obchodníka přijmout riziko, jakož i volatilitu podkladového trhu.
Příklad použití průměrného pravdivého rozsahu (ATR)
Jako hypotetický příklad předpokládejme, že první hodnota pětidenního ATR je vypočtena na 1,41 a šestý den má skutečný rozsah 1,09. Sekvenční hodnota ATR by mohla být odhadnuta vynásobením předchozí hodnoty ATR počtem dnů minus jeden a poté přičtením skutečného rozsahu pro aktuální období k součinu.
Dále součet vydělte vybraným časovým rámcem. Například druhá hodnota ATR se odhaduje na 1,35, nebo (1,41 * (5 – 1) + (1,09)) / 5. Vzorec by se pak mohl opakovat po celé časové období.
ATR nám sice neříká, ve kterém směru k breakoutu dojde, ale může být připočtena k závěrečné ceně a obchodník může nakupovat, kdykoli se cena druhého dne obchoduje nad touto hodnotou. Tato myšlenka je znázorněna níže. Obchodní signály se objevují relativně zřídka, ale obvykle zaznamenají významné breakoutové body. Logika těchto signálů je taková, že kdykoli se cena uzavře více než ATR nad poslední close, došlo ke změně volatility. Zaujmutí dlouhé pozice je sázka na to, že akcie bude pokračovat směrem nahoru.
Omezení průměrného pravdivého rozsahu (ATR)
Používání indikátoru ATR má dvě hlavní omezení. Prvním je, že ATR je subjektivní měřítko, což znamená, že je otevřené interpretaci. Neexistuje jediná hodnota ATR, která by vám s jistotou řekla, že se trend brzy obrátí nebo ne. Místo toho by měly být hodnoty ATR vždy porovnávány s dřívějšími údaji, abyste získali pocit síly nebo slabosti trendu.
Za druhé, ATR měří pouze volatilitu a ne směr ceny aktiva. To může někdy vést ke smíšeným signálům, zejména když trhy zažívají výkyvy nebo když se trendy nacházejí ve zlomových bodech. Například náhlý nárůst ATR po velkém posunu proti převládajícímu trendu může vést některé obchodníky k domněnce, že ATR potvrzuje starý trend; ve skutečnosti tomu tak ale nemusí být.