Jaká je reálná míra návratnosti?
Reálná míra návratnosti je roční procento zisku dosaženého na investici, očištěné o inflaci. Reálná míra návratnosti proto přesně udává skutečnou kupní sílu daného množství peněz v čase.
Úprava nominálního výnosu pro kompenzaci inflace umožňuje investorovi určit, kolik z nominálního výnosu je reálný výnos.
Kromě očištění o inflaci musí investoři také zvážit dopad dalších faktorů, jako jsou daně a investiční poplatky, pro výpočet reálných výnosů ze svých peněz nebo pro výběr mezi různými investičními možnostmi.
Pochopení reálné míry návratnosti
Reálná míra návratnosti se vypočítá odečtením míry inflace od nominální úrokové míry. Vzorec pro reálnou míru návratnosti je:
Klíčové způsoby
Příklady reálné míry návratnosti
Předpokládejme, že dluhopis platí úrokovou sazbu 5% ročně. Pokud je míra inflace v současnosti 3% ročně, pak je reálná návratnost vašich úspor pouze 2%.
Jinými slovy, i když je nominální míra návratnosti Vašich úspor 5%, reálná míra návratnosti je pouze 2%, což znamená, že reálná hodnota Vašich úspor se za rok zvýší pouze o 2%.
Uvažujeme-li jinak, předpokládejme, že jste ušetřili 10 000 dolarů na nákup auta, ale rozhodněte se peníze investovat rok před nákupem, abyste si zajistili, že vám po pořízení auta zbyde malý hotovostní polštář. Vyděláváte 5% úrok, máte 10 500 dolarů po 12 měsících. Protože se však ceny ve stejném období zvýšily o 3% kvůli inflaci, stejné auto nyní stojí 10 300 dolarů.
V důsledku toho částka peněz, která zůstane po koupi auta – což představuje zvýšení kupní síly – činí 200 dolarů, tedy 2% vaší počáteční investice. To je vaše reálná míra návratnosti, protože představuje částku, kterou jste získali po započtení vlivu inflace.
Reálná míra návratnosti vs. nominální míra návratnosti
Úrokové sazby lze vyjádřit dvěma způsoby: jako nominální sazby, nebo jako reálné sazby. Rozdíl je v tom, že nominální sazby nejsou očištěny o inflaci, zatímco reálné sazby ano. V důsledku toho jsou nominální sazby téměř vždy vyšší, s výjimkou těch vzácných období, kdy se uchytí deflace, neboli záporná inflace.
Na přelomu 70. a 80. let 20. století byly zisky z dvouciferných úrokových sazeb pohlceny vlivem dvouciferné inflace.
Příklad potenciálního rozdílu mezi nominální a reálnou mírou návratnosti se objevil na přelomu sedmdesátých a osmdesátých let. Dvouciferné nominální úrokové sazby na spořicích účtech byly běžné – ale stejně tak i dvouciferná inflace. Ceny se zvýšily o 11,25% v roce 1979 a o 13,55% v roce 1980. Reálné míry návratnosti byly proto výrazně nižší než jejich protějšky s nominální sazbou.
Měl by se tedy investor spoléhat na nominální sazbu, nebo na reálnou? Reálné sazby poskytují přesný historický obraz o tom, jak se investice realizovala. Nominální sazby jsou ale tím, co uvidíte inzerovat na investičním produktu.
Další faktory ovlivňující reálnou míru návratnosti
Problém reálné míry návratnosti spočívá v tom, že nevíte, co to je, dokud se to ještě nestalo. To znamená, že inflace za jakékoli dané období je „koncový ukazatel“, který lze vypočítat až po skončení příslušného období.
Reálná míra návratnosti navíc není zcela přesná, dokud neúčtuje i o dalších nákladech, jako jsou daně a investiční poplatky.
Co se vleče?
Trailing označuje vlastnost měřicí, indikátorové nebo datové řady, která odráží minulou událost nebo pozorování. Obvykle je přiřazen k určenému časovému intervalu, podle kterého je datová stopa nebo za který jsou tato data agregována, sečtena nebo zprůměrována. Trailing data a indikátory se používají k odhalení základních trendů, ale mohou zpozdit rozpoznání bodů zlomu trendů. Trailing se může také vztahovat k typu příkazu k zastavení, který používají obchodníci.
Jaký je rozdíl mezi reálnou a nominální úrokovou sazbou?
Reálná úroková sazba je úroková sazba, která byla upravena tak, aby se odstranily vlivy inflace, které odrážejí skutečné náklady na finanční prostředky pro dlužníka a reálný výnos pro věřitele nebo investora.Nominální úroková sazba se vztahuje k úrokové sazbě před zohledněním inflace.Nominální může také odkazovat na inzerovanou nebo uvedenou úrokovou sazbu u úvěru bez zohlednění jakýchkoli poplatků nebo složeného úroku.
Co je inflace?
Inflace je pokles kupní síly dané měny v čase. Kvantitativní odhad tempa, jakým k poklesu kupní síly dochází, se může projevit ve zvýšení průměrné cenové hladiny koše vybraného zboží a služeb v ekonomice za určité období. Růst obecné cenové hladiny, často vyjádřený v procentech, znamená, že za jednotku měny se fakticky nakoupí méně než v předchozích obdobích.