Co je to srovnávací prohlášení?
Srovnávací výkaz je dokument, který se používá k porovnání konkrétního finančního výkazu s výkazy za předchozí období. Předchozí finanční výkazy jsou prezentovány společně s nejnovějšími čísly ve sloupcích vedle sebe, což investorům umožňuje identifikovat trendy, sledovat pokrok společnosti a porovnávat ji s konkurenty z oboru.
Jak fungují srovnávací prohlášení
Analytici, investoři a obchodní manažeři používají pro srovnávací účely výsledovku, rozvahu a výkaz peněžních toků společnosti. Chtějí vidět, kolik se utratí za honbou za výnosy z jednoho období do druhého a jak se položky v rozvaze a pohyby hotovosti mění v čase.
Porovnání výkazu zisku a ztráty a rozvahy
Srovnávací výkazy ukazují vliv obchodních rozhodnutí na výsledek hospodaření společnosti. Jsou identifikovány trendy a lze hodnotit výkonnost manažerů, nové obory podnikání a nové produkty, aniž by bylo nutné listovat jednotlivými účetními výkazy.
Srovnávací výkazy lze také použít k porovnání různých společností za předpokladu, že se řídí stejnými účetními zásadami. Mohou například ukázat, jak různé podniky působící ve stejném odvětví reagují na tržní podmínky. Vykazování pouze posledních dolarových částek ztěžuje porovnání výkonnosti společností různých velikostí. Přidání údajů za předchozí období, doplněných o procentuální změny, pomáhá tento problém odstranit.
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje, aby veřejné společnosti zveřejňovaly srovnávací výkazy ve zprávách 10-K a 10-Q.
Klíčové způsoby
Výkaz peněžních toků
Každý podnik musí generovat dostatečné peněžní přítoky platit za operace. Například, manažeři mohou porovnat konečný zůstatek v hotovosti každý měsíc za poslední dva roky, aby se zjistilo, zda konečný peněžní zůstatek se zvyšuje nebo klesá. Pokud společnost prodeje rostou, výrobce vyžaduje více hotovosti na provoz každý měsíc, což se odráží v konečném peněžním zůstatku.
Klesající trend v konečném zůstatku hotovosti znamená, že zůstatek pohledávek roste a že firma musí podniknout kroky k rychlejšímu výběru hotovosti.
Výkaz příjmů
Procento prezentace tržeb se často používá k vytvoření srovnávací účetní závěrky pro výsledovku – oblast účetní závěrky věnovaná příjmům a nákladům společnosti. Uvádění každé kategorie výnosů a nákladů jako procento tržeb usnadňuje porovnání období a posouzení výkonnosti společnosti.
Příklad srovnávacího prohlášení
Předpokládejme například, že náklady výrobce na prodané zboží (COGS) se během tří let zvýší z 30% tržeb na 45% tržeb. Vedení může tato data využít k provedení změn, například k nalezení konkurenceschopnější ceny materiálu nebo školení zaměstnanců ke snížení nákladů na pracovní sílu. Na druhou stranu, analytik může vidět trend nákladů na tržby a dojít k závěru, že vyšší náklady činí společnost méně atraktivní pro investory.
Omezení srovnávací výpovědi
Srovnávací prohlášení jsou méně spolehlivá, když společnosti procházejí obrovskými změnami. Velká akvizice a přesun na nové koncové trhy mohou přeměnit podniky a učinit z nich jiné subjekty než v předchozích vykazovaných obdobích.
Pokud například společnost A získá společnost B, může vykázat náhlý prudký skok v prodejích, aby se započítaly všechny mimořádné příjmy, které společnost B generuje. Zároveň by se mohly ziskové marže snížit alarmujícím tempem, protože společnost B má méně štíhlý výrobní proces a utrácí více peněz za výrobu zboží, které prodává.