Co je termínovaný vklad?
Termínovaný vklad je dlouhodobá investice, která zahrnuje uložení peněz na účet u finanční instituce. Termínované vklady obvykle zahrnují krátkodobé splatnosti v rozmezí od jednoho měsíce do několika let a budou mít různou výši požadovaných minimálních vkladů.
Investor musí při nákupu termínovaného vkladu pochopit, že své prostředky může vybrat až po skončení termínu. V některých případech může majitel účtu investorovi umožnit předčasné ukončení – nebo odstoupení od smlouvy – pokud to oznámí několik dní předem. Za předčasné ukončení bude také vyměřena sankce.
Příkladem termínovaných vkladů jsou depozitní certifikáty (CDs) a termínované vklady.
Klíčové způsoby
Termínovaný vklad
Termín vklad vysvětlený
Když majitel účtu uloží finanční prostředky v bance, může banka tyto peníze použít k půjčování jiným spotřebitelům nebo podnikům. Výměnou za právo použít tyto prostředky k půjčování vyplatí vkladateli náhradu ve formě úroku ze zůstatku na účtu. U většiny vkladových účtů této povahy může majitel své peníze kdykoli vybrat. Pro banku je tak obtížné dopředu vědět, kolik mohou v daném okamžiku půjčit.
K překonání tohoto problému nabízejí banky účty s termínovaným vkladem. Klient si na jeden z těchto účtů uloží nebo investuje, přičemž souhlasí s tím, že nebude vybírat své prostředky po stanovenou dobu výměnou za vyšší úrokovou sazbu placenou z účtu.
Úrok získaný na termínovaném vkladovém účtu je mírně vyšší než úrok zaplacený na běžných spořicích nebo úročených účtech. Zvýšená sazba je způsobena tím, že přístup k penězům je omezen po dobu trvání termínovaného vkladu.
Jak banka využívá termínovaný vklad
Pokud zákazník vloží peníze do termínovaného vkladu, může banka peníze investovat do jiných finančních produktů, které platí vyšší míru návratnosti (RoR), než jakou banka platí zákazníkovi za použití jeho finančních prostředků. Banka může také peníze půjčit svým ostatním klientům, čímž získá od dlužníků vyšší úrokovou sazbu ve srovnání s tím, co banka platí jako úrok za termínovaný vklad.
Věřitel může například nabízet 2% sazbu u termínovaných vkladů s dvouletou splatností. Vložené prostředky jsou pak strukturovány jako úvěry dlužníkům, kterým je z těchto směnek účtován 7% úrok. Tento rozdíl v sazbách znamená, že banka dosahuje čistého 5% výnosu. Rozpětí mezi sazbou, kterou banka platí svým klientům za vklady, a sazbou, kterou účtuje svým dlužníkům, se nazývá čistá úroková marže. Čistá úroková marže je pro banky ukazatelem ziskovosti.
Banky jsou podniky jako takové, chtějí platit nejnižší možnou sazbu za termínované vklady a dlužníkům za úvěry účtují mnohem vyšší sazbu. Tato praxe zvyšuje jejich marže nebo ziskovost. Existuje však rovnováha, kterou banka potřebuje udržovat. Pokud platí příliš malý úrok, nepřiláká nové investory na termínované vkladové účty. A také, pokud účtují příliš vysokou sazbu za úvěry, nepřiláká to nové dlužníky.
Termínované vklady a úrokové sazby
V obdobích rostoucích úrokových sazeb spotřebitelé častěji nakupují termínované vklady, protože zvýšené náklady na půjčky zvyšují atraktivitu úspor. Při vyšších tržních úrokových sazbách bude muset finanční instituce investorovi nabídnout vyšší úrokovou sazbu, takže investor také více vydělá.
Když se úrokové sazby sníží, jsou spotřebitelé povzbuzováni, aby si půjčovali a více utráceli, čímž stimulují ekonomiku. V prostředí nízkých úrokových sazeb se může poptávka po termínovaných vkladech snížit, protože investoři mohou obvykle najít alternativní investiční nástroje, které platí vyšší sazbu.
Otevření nebo uzavření termínovaného vkladu
Termínované vklady se také nazývají depozitní certifikáty. Zákazníci si mohou podmínky termínovaného vkladu prohlédnout prostřednictvím papírového výpisu. Tento výpis obsahuje požadovanou minimální částku jistiny, zaplacenou úrokovou sazbu a dobu trvání (nebo dobu do splatnosti) podle dohody mezi bankou a vkladatelem.
Pokud chce zákazník uzavřít termínovaný vklad před koncem termínu, nebo splatností, bude mu uložena sankce. Tato sankce může zahrnovat ztrátu jakéhokoli úroku zaplaceného na vkladovém účtu do tohoto okamžiku. Uzavření CD před koncem termínu umožní zákazníkovi vzít si zpět investovanou částku jistiny, ale s propadnutím získaného úroku.
Sankce za předčasné odstoupení od smlouvy nebo odstoupení od smlouvy je stanovena v okamžiku otevření termínovaného vkladu, jak požaduje zákon o pravdě ve spoření.
Někdy, pokud úrokové sazby výrazně vzrostly, může být pro zákazníka výhodné předčasně uzavřít termínovaný vklad, přijmout sankci za předčasný výběr a reinvestovat prostředky jinam za vyšší sazbu.Je důležité mít jistotu, že alternativní sazba je dostatečně vysoká na to, aby více než kompenzovala původní sazbu termínovaného vkladu plus náklady na sankci.
Blíží-li se termínovaný vklad ke dni splatnosti, zašle banka, u které je vklad uložen, obvykle zákazníkovi dopis s oznámením o nadcházející splatnosti. V dopise se banka dotáže, zda chce zákazník vklad znovu obnovit o stejné délce do doby splatnosti. Navrácení bude pravděpodobně provedeno jinou sazbou podle tržní úrokové sazby v té době. Případně má zákazník možnost vložit finanční prostředky do jiného finančního produktu.
Investoři, kteří drží penzijní CD, by se měli obrátit na finančního plánovače nebo daňového poradce, který jim vysvětlí různé regulace spojené s předčasným odstoupením od těchto investic.
Inflace a termínované vklady
Termínované vklady bohužel nedrží krok s inflací. Míra inflace je měřítkem toho, o kolik ceny v daném roce vzrostou. Pokud je sazba u termínovaného vkladu 2% a míra inflace v USA 2,5%, teoreticky zákazník nevydělává dost na to, aby kompenzoval růst cen v ekonomice.
Strategie Ladderingu
Spíše než investovat velkou jednorázovou částku do jednoho termínovaného vkladu může investor použít strategii, která finanční prostředky rozloží mezi několik CD. Tato strategie pro investování pomocí termínovaných vkladů spočívá v rovnoměrném rozložení investice do stanoveného počtu let se splatností přicházející v pravidelných intervalech. Tato ladící investiční strategie zamyká úrokové sazby s tím, že CD v delších termínech mají vyšší sazby než CD s kratšími termíny. Po splatnosti CD se může zákazník rozhodnout použít peníze na příjem výběrem finančních prostředků nebo tyto prostředky vložit do jiného CD pro pokračování v žebříčku. Metoda umožňuje investorovi mít přístup k finančním prostředkům po splatnosti.
Například investor může vložit každý 3 000 dolarů do termínovaného vkladu na pět, čtyři, tři, dva a jeden rok. Jedno z CD je každý rok splatné, což umožňuje zákazníkovi buď vybrat peníze na výdaje, nebo převést prostředky na nový účet. Nový termínovaný vklad bude mít sazbu založenou na aktuální tržní sazbě. Tato metoda je oblíbená pro důchodce, kteří potřebují každý rok vybrat stanovenou částku příjmu ze svých úspor na úhradu životních nákladů.
Termínované vklady nabízejí pevnou úrokovou sazbu po celou dobu trvání investice.
Termínované vklady jsou bezrizikové, bezpečné investice, protože jsou buď kryty FDIC nebo NCUA.
Různé splatnosti umožňují investorům časově rozložit koncová data a vytvořit tak investiční žebříček.
Termínované vklady mají nízkou minimální výši vkladu.
Termínované vklady platí vyšší sazby u větších počátečních vkladů.
Úrokové sazby placené z termínovaných vkladů jsou obvykle nižší nebo méně atraktivní než většina investic s fixní sazbou.
Termínované vklady nelze předčasně vybrat bez sankce nebo ztráty všech získaných úroků.
Úrokové sazby nedrží krok s rostoucí inflací.
Úrokové riziko existuje, pokud jsou investoři uzavřeni v termínovaném vkladu s nízkou úrokovou sazbou, zatímco celkové úrokové sazby rostou.
Příklad termínovaných vkladů
Wells Fargo Bank (WFC) je jednou z největších spotřebitelských bank v USA a nabízí několik typů termínovaných vkladů. Níže je několik CD banky spolu s úrokovými sazbami vyplácenými vkladatelům od 19. března 2022:
Upozorňujeme, že úrokové sazby, které banka nabízí, se mohou u nových CD kdykoli změnit a mohou se lišit v závislosti na tom, ve kterém státě se pobočka nachází.