Co jsou tržní cykly?
Tržní cykly, také známé jako burzovní cykly, je široký termín odkazující na trendy nebo vzorce, které se objevují během různých trhů nebo obchodních prostředí. Během cyklu některé cenné papíry nebo třídy aktiv překonávají jiné, protože jejich obchodní modely jsou sladěny s podmínkami pro růst. Tržní cykly jsou období mezi dvěma posledními maximy nebo minimy společné referenční hodnoty, jako je S&P 500, zdůrazňující výkonnost fondu prostřednictvím trhu nahoru i dolů.
Klíčové způsoby
Jak fungují tržní cykly
Nové tržní cykly vznikají, když se trendy v rámci určitého odvětví nebo odvětví vyvíjejí v reakci na smysluplné inovace, nové výrobky nebo regulační prostředí. Tyto cykly nebo trendy se často označují jako sekulární. Během těchto období mohou výnosy a čisté zisky vykazovat podobné růstové vzorce u mnoha společností v rámci daného odvětví, což má cyklický charakter.
Tržní cykly je často těžké určit až po dané skutečnosti a málokdy mají konkrétní, jasně identifikovatelný počátek nebo konec, což často vede k nejasnostem nebo kontroverzím kolem hodnocení politik a strategií. Většina tržních veteránů se však domnívá, že existují, a mnoho investorů provádí investiční strategie, jejichž cílem je profitovat z nich obchodováním s cennými papíry před směrovými posuny cyklu.
Existují anomálie akciových trhů, které nelze vysvětlit, ale objevují se rok co rok.
Zvláštní úvahy
Tržní cyklus se může pohybovat od několika minut až po mnoho let v závislosti na daném trhu, protože existuje mnoho trhů, na které je třeba se podívat, a časový horizont, který se analyzuje.Různé kariéry se budou dívat na různé aspekty sortimentu. Obchodník se může dívat na pětiminutové bary, zatímco investor do nemovitostí se bude dívat na cyklus v rozmezí až 20 let.
Druhy tržních cyklů
Obecně se má za to, že tržní cykly vykazují čtyři charakteristické fáze. V různých fázích plného tržního cyklu budou různé cenné papíry reagovat na tržní síly různě. Například během vzestupu trhu má luxusní zboží tendenci překonávat, protože lidé si pohodlně kupují motorové čluny a motocykly Harley Davidson. Naopak během poklesu trhu má průmysl spotřebního zboží dlouhodobé spotřeby tendenci překonávat, protože lidé obvykle nesníží spotřebu zubní pasty a toaletního papíru během stahování trhu.
Čtyři fáze tržního cyklu zahrnují akumulaci, uptrend nebo markup, distribuci a downtrend nebo markdown fáze.
Tržní cykly berou v úvahu jak základní, tak technické ukazatele (grafování) a jako měřítko cyklického chování používají ceny cenných papírů a další metriky.
Některé příklady zahrnují hospodářský cyklus, cykly polovodičů/operačních systémů v rámci technologií a pohyb finančních akcií citlivých na úrokové sazby.