Co je rok-přes-rok (YOY)?
Meziroční (YOY) – někdy označované jako meziroční – je často používané finanční srovnání pro pohled na dvě nebo více měřitelných událostí na anualizované bázi. Pozorování YOY výkonnosti umožňuje posoudit, zda se finanční výkonnost společnosti zlepšuje, nemění nebo zhoršuje. Ve finančních výkazech se například můžete dočíst, že určitý podnik vykázal své výnosy za třetí čtvrtletí, na základě YOY, za poslední tři roky.
Klíčové způsoby
Vysvětlení roku v průběhu roku (YOY)
Pochopení YOY
YOY srovnání jsou populární a efektivní způsob, jak vyhodnotit finanční výkonnost společnosti a výkonnost investic. Každá měřitelná událost, která se opakuje ročně, může být porovnána na základě YOY. Běžná YOY srovnání zahrnují roční, čtvrtletní a měsíční výkonnost.
Výhody YOY
Měření YOY usnadňují křížové porovnávání souborů dat. Finanční analytik nebo investor může u příjmů společnosti za první čtvrtletí pomocí dat YOY porovnat roky údajů o příjmech za první čtvrtletí a rychle zjistit, zda se příjmy společnosti zvyšují nebo snižují.
Například v prvním čtvrtletí roku 2021 společnost Coca-Cola vykázala 5% nárůst čistých výnosů za první čtvrtletí předchozího roku. Porovnáním stejných měsíců v různých letech je možné vyvodit přesná srovnání i přes sezónní charakter spotřebitelského chování. Toto YOY srovnání je cenné i pro investiční portfolia. Investoři rádi zkoumají YOY výkonnost, aby viděli, jak se výkonnost mění v čase.
Reasoning Behind YOY
YOY srovnání jsou populární při analýze výkonnosti společnosti, protože pomáhají zmírnit sezónnost, což je faktor, který může ovlivnit většinu podniků. Tržby, zisky a další finanční ukazatele se mění v různých obdobích roku, protože většina oborů podnikání má sezónu vrcholu a sezónu nízké poptávky.
Například maloobchodníci mají sezónu nejvyšší poptávky během prázdninové nákupní sezóny, která spadá do čtvrtého čtvrtletí roku. Aby bylo možné správně kvantifikovat výkonnost firmy, má smysl porovnat příjmy a zisky MY.
Je důležité porovnat výsledky za čtvrté čtvrtletí v jednom roce s výsledky za čtvrté čtvrtletí v jiných letech. Pokud se investor podívá na výsledky maloobchodníka ve čtvrtém čtvrtletí oproti předchozímu třetímu čtvrtletí, může se zdát, že společnost prochází nebývalým růstem, když rozdíl ve výsledcích ovlivňuje sezónnost. Podobně při srovnání čtvrtého čtvrtletí s následujícím prvním čtvrtletím se může zdát dramatický pokles, když to může být také důsledek sezónnosti.
YOY se také liší od termínu sequential, který měří jedno čtvrtletí nebo měsíc od předchozího a umožňuje investorům vidět lineární růst. Například počet mobilních telefonů, které technologická společnost prodala ve čtvrtém čtvrtletí v porovnání s třetím čtvrtletím nebo počet míst, které aerolinky obsadily v lednu v porovnání s prosincem.
Příklad reálného světa
Ve zprávě NASDAQ z roku 2019 Kellogg Company zveřejnila smíšené výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2018, které odhalily, že její YOY zisky nadále klesaly, i když tržby po firemních akvizicích vzrostly. Kellogg předpověděl, že upravený zisk v roce 2019 klesne o dalších 5 až 7%, protože bude nadále investovat do alternativních kanálů a pack formátů.
Společnost také odhalila plány na reorganizaci svých segmentů Severní Ameriky a Asie a Tichomoří, odstranění několika divizí z prvně jmenovaných a reorganizaci těch druhých do Kellogg Asie, Středního východu a Afriky. Přes klesající YOY výdělky, solidní přítomnost společnosti a schopnost reagovat na spotřebitelské spotřební trendy znamenaly, že celkový výhled Kellogg zůstal příznivý.
K čemu se používáte?
YOY se používá k porovnávání mezi jedním časovým obdobím a jiným, které je o rok dříve. To umožňuje anualizované srovnání, řekněme mezi výnosy za třetí čtvrtletí letošního roku a výnosy za třetí čtvrtletí předchozího roku. Běžně se používá k porovnávání růstu zisku nebo výnosů společnosti a může se také použít k popisu ročních změn v nabídce peněz v ekonomice, hrubém domácím produktu (HDP) a dalších ekonomických měřeních.
Jak se VY počítá?
YOY výpočty jsou jednoduché a obvykle vyjádřené v procentech. To by znamenalo vzít hodnotu běžného roku a vydělit ji hodnotou předchozího roku a odečíst jednu: (letos) ÷ (loni) – 1.
Jaký je rozdíl mezi YOY a YTD?
YOY se dívá na dvanáctiměsíční změnu. Year to date (YTD) se dívá na změnu oproti začátku roku (obvykle 1. ledna).
Co když mám zájem o srovnání za méně než rok?
Můžete vypočítat měsíc-přes-měsíc nebo čtvrtletí-přes-čtvrtletí (Q/Q) v podstatě stejným způsobem jako YOY. Opravdu, můžete si vybrat jakýkoliv časový rámec si přejete.