Co je Cash Charge?
Hotovostní poplatek je poplatek proti zisku společnosti, který je doprovázen odlivem hotovosti.
Klíčové způsoby
Pochopení hotovostního poplatku
Hotovostní poplatek je poplatek proti zisku společnosti, který obvykle vyplývá z ojedinělé události, kterou vedení neočekává, že se bude opakovat.
Hotovostní náklady se často projeví, když firmě vzniknou výdaje z restrukturalizace, zeštíhlení a zlepšení provozní výkonnosti. Tyto jednorázové náklady se ve výsledovce firmy objevují jako mimořádný výdaj a zatěžují NI: podrobně sledovaná metrika odhalující peníze, které zbývají po odečtení všech výdajů, včetně provozních nákladů, nákladů na prodané zboží (COGS), úroků a daní.
Obvykle společnost vysvětlí, co je jednorázový hotovostní poplatek a proč by neměl být považován za náklad, kterému bude v budoucnu znovu vystavena v části manažerské diskuse a analýzy (MD&A) svého finančního výkazu. V takových případech management také poskytne investorům výpočet upraveného zisku, který odstraní dopad těchto dodatečných, jednorázových nákladů založených na logice, že narušují jeho skutečnou ziskovost.
Důležité
Společnosti se pravidelně snaží snižovat význam hotovostních poplatků a upravují zisk tak, aby jejich dopad nebyl zahrnut do finančních údajů.
Příklad hotovostního poplatku
Firma by mohla účtovat hotovost oproti výdělku, aby poskytovala balíčky předčasného odchodu do důchodu lépe placeným zaměstnancům.
Počáteční peněžní výdaj je nutný k financování důchodových balíčků. Očekávaná opatření na úsporu hotovosti realizovaná prostřednictvím snížených mzdových závazků by však měla nakonec racionalizovat počáteční výdaje a dlouhodobě zvýšit ziskovost.
Cash Charge vs. Non-Cash Charge
Jednorázové, jednorázové poplatky mohou mít buď podobu hotovostního poplatku z výdělku, vyvolaného například náklady na výplatu odstupného propuštěným bývalým zaměstnancům, nebo bezhotovostního poplatku: odpisu nebo účetního výdaje, který nezahrnuje platbu v hotovosti.
Investoři musí rozlišovat mezi hotovostním a nehotovostním poplatkem, protože mají velmi rozdílné důsledky pro finanční zdraví a ocenění společnosti, přestože oba snižují NI. Hotovostní poplatek je doprovázen odlivem hotovosti, čímž se snižuje hotovostní pozice společnosti, zatímco nehotovostní poplatek – používaný v akruálním účetnictví – představuje účetní poplatek.
Mezi příklady nepeněžních jednorázových poplatků patří znehodnocení aktiv, akciové kompenzace a změny účetních metod. Obě formy účtování mohou mít smysluplný dopad na finanční situaci společnosti a krátkodobé kapitálové potřeby.
Zvláštní úvahy
Společnosti se pravidelně snaží snižovat význam hotovostních poplatků, zejména těch, které jsou považovány za jednorázové. Tvrdí, že jednorázové poplatky neodrážejí finanční výsledky společnosti, a v důsledku toho často vykazují pro-forma výdělky, které dopad takových poplatků vylučují.
Některé jednorázové poplatky se skutečně uskuteční pouze jednou. Je však také pravda, že spousta společností má ve zvyku nesprávně zaznamenávat poplatky, které jim opakovaně vznikají v rámci jejich obvyklé obchodní činnosti, jako jednorázové poplatky, a nikoli provozní výdaje, aby finanční zdraví společnosti vypadalo lépe, než ve skutečnosti je.
Investoři a analytici si musí dávat pozor na veškeré snahy o klamné zploštění finanční výkonnosti. Měli by také uvažovat o tom, zda poplatky za hotovost nejsou důvodem k obavám. Mnohé jsou předem označené a neškodné. Jiné se mohou objevit zčistajasna a posloužit jako potenciální červené vlajky špatného hospodaření a drastického posunu v majetkových poměrech.