Co je to Clawback?
Clawback je smluvní ustanovení, podle kterého musí být peníze již vyplacené zaměstnanci vráceny zaměstnavateli nebo mecenáši, někdy i se sankcí.
Mnoho společností používá v zaměstnaneckých smlouvách zásady zpětného získání pro odměny založené na pobídkách, jako jsou bonusy. Nejčastěji se používají ve finančním odvětví. Většina ustanovení o zpětném získání je neoddiskutovatelná. Zpětné získání se obvykle používá v reakci na pochybení, skandály, špatné výsledky nebo pokles zisků společností.
Klíčové způsoby
Pochopení Clawbacků
Po finanční krizi v roce 2008 se klauzule o zpětném získání staly běžnějšími, protože umožňují společnosti získat zpět odměnu založenou na pobídkách od generálních ředitelů, pokud dojde k pochybení nebo nesrovnalostem ve finančních zprávách společnosti.
Clawbacky se také zapisují do zaměstnaneckých smluv, takže zaměstnavatelé mohou kontrolovat bonusy a další platby založené na pobídkách. Clawback funguje jako forma pojištění v případě, že společnost potřebuje reagovat na krizi, jako je podvod, pochybení, nebo pokud společnost zaznamená pokles zisku. Zaměstnanec musí také vrátit peníze, pokud zaměstnavatel cítí, že jeho výkonnost byla špatná.
Clawbacky se liší od jiných náhrad nebo splátek, protože jsou často spojeny s penále. Jinými slovy, zaměstnanec musí zaměstnavateli zaplatit dodatečné finanční prostředky v případě, že bude clawback uplatněn.
Ustanovení o zpětném vymáhání zabraňují lidem používat nesprávné informace a slouží k nastolení rovnováhy mezi komunitním rozvojem a firemním blahobytem. Mohou například pomoci zabránit zneužívání účetních informací zaměstnanci ve finančním průmyslu.
Clawbacky jsou považovány za důležitou součást obchodního modelu, protože pomáhají obnovit důvěru investorů a veřejnosti ve firmu nebo odvětví. Například banky zavedly ustanovení o clawbacku po finanční krizi jako způsob, jak napravit případné budoucí chyby svých vedoucích pracovníků.
Clawback
Zvláštní úvahy
Clawbacky a kompenzace exekutivy
Prvním federálním zákonem, který umožňoval zpětné získání odměn vedoucích pracovníků, byl Sarbanes-Oxley Act z roku 2002. Stanoví zpětné získání odměn a dalších odměn založených na pobídkách vyplácených generálním ředitelům a finančním ředitelům v případě, že pochybení na straně společnosti – ne nutně samotných vedoucích pracovníků – vede k přepracování finanční výkonnosti.
Zákon o mimořádné ekonomické stabilizaci z roku 2008, který byl v následujícím roce novelizován, umožňuje zpětné získání bonusů a odměn založených na pobídkách vyplácených vedoucímu pracovníkovi nebo dalším 20 nejlépe placeným zaměstnancům. Platí v případech, kdy se zjistí, že finanční výsledky byly nepřesné, bez ohledu na to, zda došlo k pochybení. Zákon se vztahuje pouze na společnosti, které obdržely finanční prostředky z programu TARP (Troubled Asset Relief Program).
V červenci 2015 by navrhované pravidlo Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) spojené s Doddovým-Frankovým zákonem z roku 2010 umožnilo společnostem zpětně získat odměny založené na pobídkách vyplácené vedoucím pracovníkům v případě účetního přepočtu. Zpětné získání je omezeno na přebytek toho, co by bylo vyplaceno podle přepočtených výsledků. Pravidlo by vyžadovalo, aby burzy zakázaly společnostem, které nemají taková ustanovení o zpětném získání vepsaná ve svých smlouvách, kotovat na burze. Toto pravidlo musí být ještě schváleno.
Clawbacks v soukromém kapitálu
Termín clawback lze nalézt i v některých jiných prostředích. V oblasti private equity se jedná o právo komanditistů požadovat zpět část přenesených úroků komplementářů v případech, kdy následné ztráty znamenají, že komplementáři obdrželi nadměrnou kompenzaci.
Zpětné vymáhání se vypočítává při likvidaci fondu. Medicaid může zpětně vymáhat náklady na péči z pozůstalosti zemřelých pacientů. V některých případech se zpětné vymáhání nemusí ani vztahovat k penězům – právníci mohou zpětně vymáhat privilegované dokumenty, které byly omylem odevzdány při elektronickém zjišťování.
Termín clawback se také vztahuje k poklesu ceny akcie poté, co se zvýšila.
Příklady ustanovení o zpětném vymáhání
Existuje mnoho příkladů zpětného získání, které používají korporace, pojišťovny a federální vláda. Níže jsou uvedeny některé z nejběžnějších ustanovení zpětného získání zavedených dnes: