Co je pozitivní Volume Index (PVI)?
Index pozitivního objemu (PVI) je indikátor používaný v technické analýze, který poskytuje signály pro cenové změny na základě pozitivního růstu objemu obchodů. PVI pomáhá při hodnocení síly trendu a potenciálně potvrzuje cenové zvraty a lze jej vypočítat pro populární tržní indexy i použít k analýze pohybů jednotlivých cenných papírů.
Klíčové způsoby
Vzorec pro kladný objemový index (PVI)
PVI
=
P
P
V
I
+
(
T
C
P
−
Y
C
P
)
Y
C
P
×
P
P
V
I
kde:
P
V
I
=
kladný objemový index
P
P
V
I
=
předchozí kladný objemový index
T
C
P
=
dnešní uzavírací cena
Y
C
P
=
včerejší uzavírací cena
\begin{aligned} \text{PVI} = PPVI + \frac{(TCP – YCP)}{YCP}\times PPVI \\ &\textbf{kde:}\\ &PVI=\text{kladný objemový index}\\ &PPVI=\text{předchozí kladný objemový index}\\ &TCP=\text{dnešní uzavírací cena}\\ &YCP=\text{včerejší uzavírací cena}\\\ &YCP=\text{včerejší uzavírací cena}\\\ \end{aligned}
PVI=PPVI+YCP(TCP−YCP)×PPVIkde:PVI=kladný objemový indexTCP=dnešní uzavírací cenaYCP=včerejší uzavírací cena
Pokud je hlasitost dnes menší nebo rovna hlasitosti včera:
P
V
I
=
Předchozí PVI
PVI = \text{Předchozí PVI}
PVI=Předchozí PVI
Jak vypočítat kladný objemový index (PVI)
Pochopení pozitivního objemového indexu (PVI)
PVI se obvykle sleduje ve spojení s výpočtem záporného objemového indexu (NVI). Společně se označují jako indikátory objemu akumulace cen.
PVI a NVI byly poprvé vyvinuty ve 30. letech 20. století Paulem Dysartem za použití indikátorů šířky trhu, jako je křivka předstihu a poklesu. Ukazatele PVI a NVI získaly popularitu po jejich zahrnutí do knihy z roku 1976 nazvané Stock Market Logic Normana Fosbacka, který rozšířil jejich aplikaci na jednotlivé cenné papíry.
Fosbackův výzkum, který zahrnoval období od roku 1941 do roku 1975, naznačil, že pokud je PVI pod svým ročním průměrem, existuje 67% šance na medvědí trh. Pokud je PVI nad svým ročním průměrem, šance na medvědí trh klesá na 21%.
Obecně platí, že obchodníci budou sledovat ukazatele PVI i NVI, aby získali představu o trendu trhu, pokud jde o objem. PVI bude více kolísat, když objem roste, a NVI bude více kolísat, když objem klesá.
Vzhledem k tomu, že primárním faktorem PVI je cena, obchodníci zaznamenají růst PVI, když je objem vysoký a ceny rostou. PVI se sníží, když je objem vysoký, ale ceny klesají. Proto může být PVI signálem pro býčí a medvědí trendy.
Zvláštní úvahy
Všeobecně se věří, že dny s vysokým objemem jsou spojeny s davem. Když je PVI nad svým jednoletým klouzavým průměrem (asi 255 obchodních dní), ukazuje to, že dav je optimistický, což přispívá k dalšímu zvyšování cen. Pokud PVI klesne pod jednoletý průměr, signalizuje to, že dav začíná být pesimistický a pokles cen se blíží nebo již probíhá.
Obchodníci budou často vykreslovat devítidobý klouzavý průměr (MA) PVI a porovnávat jej s 255dobým MA PVI. Pak budou sledovat výše popsané vztahy. Crossovers signalizují potenciální změny trendu v ceně. Například pokud PVI stoupne nad 255dobý MA zdola, mohlo by to signalizovat nový vzestup. Tento vzestup je potvrzen, pokud PVI zůstane nad jednoletým průměrem.
Mějte na paměti výše uvedené pravděpodobnosti. Signály PVI nejsou stoprocentně přesné. Obecně platí, že PVI ve srovnání s jednoletým MA pomáhá potvrdit trendy a zvraty, ale nebude to po celou dobu správné.
Někteří obchodníci dávají přednost NVI před PVI, nebo je používají společně, aby se vzájemně potvrzovali. NVI se dívá na dny s nižším objemem, které jsou spojeny s profesionální aktivitou obchodníků, a ne na dav. Proto NVI ukazuje, co dělají „chytré peníze“.
Kladný objemový index (PVI) vs. On Balance Volume (OBV)
Kladný objem je cenový výpočet založený na tom, zda objem vzrostl v aktuální relaci oproti předchozí. Na bilanci objemu (OBV) je průběžný součet kladného a záporného objemu založený na tom, zda cena dnes byla vyšší nebo nižší než cena včera, respektive.
Jinými slovy, oba ukazatele se promítají do objemu a ceny, ale dělají to velmi odlišnými způsoby. Vzhledem k jejich odlišným výpočtům budou PVI a OBV poskytovat obchodníkům různé obchodní signály a informace.
Omezení použití pozitivního objemového indexu (PVI)
PVI sleduje dav, jehož činnost je obvykle spojena s vyšším objemem dnů. Dav obvykle prodělává peníze, nebo veletrhy méně dobře než profesionální obchodníci. Proto PVI sleduje „ne-chytré peníze“. Pro lepší kvalitu signálů a pro lepší kontext toho, co dělá konkrétní trh nebo akcie, se PVI používá ve spojení s NVI.
V historických testech PVI odvedlo slušnou práci, když v ceně zvýraznilo býčí a medvědí trhy. I když to není stoprocentně přesné…nic není.
Indikátor může být náchylný k whipsaws, což je, když více crossoverů dochází v rychlém sledu, takže je těžké určit skutečný směr trendu na základě samotného indikátoru. PVI je také náchylný k některým anomáliím. Například, může neustále pohybovat nižší, i když cena roste agresivně.
Z těchto důvodů se obchodníkům doporučuje používat PVI spolu s analýzou cenových akcí, dalšími technickými ukazateli a fundamentální analýzou, pokud se dívají na dlouhodobější obchodní příležitosti.