Co je to neprovozní příjem?
Provozní výnosy jsou ty části výnosů organizace, které jsou odvozeny z činností nesouvisejících s její hlavní obchodní činností. Mohou zahrnovat položky, jako jsou výnosy z dividend, zisky nebo ztráty z investic, jakož i zisky nebo ztráty vzniklé při odpisech deviz a aktiv. Provozní výnosy jsou také označovány jako vedlejší nebo okrajové výnosy.
Klíčové způsoby
Neprovozní příjem
Pochopení neoperativního příjmu
Zisk je zřejmě jedním z nejvíce studovaných čísel v účetní závěrce společnosti, protože ukazuje ziskovost ve srovnání s odhady analytiků a firemním vedením.
Problém je v tom, že zisk v účetním období může být vychýlen věcmi, které mají jen málo společného s každodenním chodem podniku. Jsou například případy, kdy společnost získá významnou, jednorázovou částku příjmu z investičních cenných papírů, stoprocentně vlastněné dceřiné společnosti nebo prodeje velkého kusu zařízení, nemovitosti nebo pozemku.
Tyto typy zisků – navíc k příjmům získaným z opakujících se událostí mimo hlavní obor činnosti podniku – mohou významně změnit zisk společnosti a investorům ztížit měření toho, jak dobře se ve vykazovaném období skutečně dařilo operacím firmy.
Neprovozní příjem vs. provozní příjem
Rozlišení toho, jaký výnos byl generován z každodenních obchodních operací a jaký výnos byl generován z jiných cest, je důležité pro vyhodnocení reálných výsledků společnosti. Proto jsou firmy povinny zveřejnit neprovozní výnosy odděleně od provozních výnosů.
Provozní výnosy jsou účetní údaje, které měří výši realizovaného zisku z provozu podniku po odečtení provozních nákladů, jako jsou mzdy, odpisy a náklady na prodané zboží (KÓDY). Zkrátka poskytují informace zainteresovaným stranám o tom, kolik výnosů bylo převedeno do zisku prostřednictvím běžné a probíhající obchodní činnosti společnosti.
Provozní výnosy se vykazují ve výsledovce. Směrem ke spodní části výsledovky by se pod položkou provozní výnosy měly objevit neprovozní výnosy, což investorům pomůže rozlišit mezi těmito dvěma položkami a rozeznat, jaký výnos odkud pochází.
Příklad neprovozního příjmu
Hlavními činnostmi maloobchodních prodejen jsou nákup a prodej zboží, což vyžaduje velké množství hotovosti na ruku a likvidní aktiva. Někdy se maloobchodník rozhodne investovat své nevyužité hotovosti na ruku, aby dal své peníze do práce.
Pokud maloobchodní prodejna investuje 10 000 dolarů na akciovém trhu a za jeden měsíc vydělá 5% na kapitálových ziscích, 500 dolarů (10 000 dolarů * 0,05) by bylo považováno za neprovozní příjem. Když se člověk pustí do analýzy této maloobchodní společnosti, 500 dolarů by bylo diskontováno jako zisk, protože se na něj nelze spoléhat jako na trvalý příjem v dlouhodobém horizontu.
Alternativně, pokud technologická společnost prodá nebo odštěpí jednu ze svých divizí za 400 milionů dolarů v hotovosti a akciích, výnosy z prodeje se považují za neprovozní výnosy. Pokud technologická společnost vydělá 1 miliardu dolarů příjmu za rok, je snadné vidět, že dalších 400 milionů dolarů zvýší zisky společnosti o 40%.
Pro investora takový prudký nárůst zisku dělá z firmy velmi atraktivní investici. Nicméně vzhledem k tomu, že prodej nemůže být replikován nebo duplikován, nemůže být považován za provozní zisk a měl by být odstraněn z analýzy výkonnosti.
Zvláštní úvahy
Někdy se společnosti snaží zakrýt špatný provozní zisk s vysokým, neprovozním příjmem. Pozor na manažerské týmy, které se pokoušejí označit metriky, které zahrnují nadsazené, oddělené zisky. Zisk před úroky a daněmi (EBIT) například zahrnuje příjem odvozený z činností, které nesouvisejí s hlavní činností, a často mohou být firmami silně inzerovány, aby zamaskovaly zdrcující provozní výsledky.
Často prudký nárůst zisku z jednoho období do druhého bude způsoben neprovozními příjmy. Snažte se přijít na kloub tomu, kde byly peníze vytvořeny, a zjistit, kolik z nich, pokud vůbec nějaké, je spojeno s každodenním chodem podniku a je pravděpodobné, že se bude opakovat.
Provozní výnosy zde mohou pomoci, ale ne vždy. Bohužel, prohnaní účetní občas najdou způsoby, jak zaznamenávat neprovozní transakce jako provozní výnosy, aby mohli vykázat ziskovost ve výsledovkách.