Co je peněžní tok na akcii?
Peněžní tok na akcii je zisk po zdanění plus odpisy na akcii, které fungují jako měřítko finanční síly firmy. Mnoho finančních analytiků klade větší důraz na peněžní tok na akcii než na zisk na akcii (EPS). Zatímco zisk na akcii lze manipulovat, peněžní tok na akcii je obtížnější měnit, což může mít za následek přesnější hodnotu síly a udržitelnosti konkrétního obchodního modelu.
Klíčové způsoby
Pochopení peněžního toku na akcii
Peněžní tok na akcii se vypočítá jako poměr, udávající výši hotovosti, kterou podnik vytvoří na základě čistého příjmu společnosti s připočtením nákladů na odpisy a amortizaci. Vzhledem k tomu, že výdaje spojené s odpisy a amortizací nejsou ve skutečnosti náklady na hotovost, jejich připočtení zpět udržuje čísla cash flow společnosti před umělým splasknutím.
Výpočet pro stanovení peněžního toku na akcii je:
Peněžní tok na akcii a volný peněžní tok
Volný peněžní tok (FCF) se podobá peněžnímu toku na akcii v tom, že se rozšiřuje ve snaze zabránit umělé deflaci peněžního toku společnosti. Výpočet volného peněžního toku zahrnuje náklady spojené s jednorázovými kapitálovými výdaji, výplatou dividend a dalšími neopakovatelnými nebo nepravidelnými činnostmi. Tyto náklady společnost účtuje v době, kdy vznikají, na rozdíl od jejich rozložení v čase.
Volný peněžní tok poskytuje informace o výši hotovosti, kterou společnost během zkoumaného časového období skutečně vytvoří. Protože vnímají volný peněžní tok jako poskytování přesnějšího přehledu o financích a ziskovosti společnosti, někteří investoři raději hodnotí akcii podle jejího volného peněžního toku na akcii místo zisku na akcii.
Zisk na akcii vs. peněžní tok na akcii
Zisk společnosti na akcii je ta část jejího zisku, která je alokována na každou nesplacenou akcii kmenových akcií. Stejně jako peněžní tok na akcii, zisk na akcii slouží jako ukazatel ziskovosti společnosti. Zisk na akcii se vypočítá vydělením zisku společnosti nebo čistého zisku počtem nesplacených akcií.
Vzhledem k tomu, že peněžní tok na akcii bere v úvahu schopnost společnosti vytvářet hotovost, je některými považován za přesnější měřítko finanční situace společnosti než zisk na akcii. Peněžní tok na akcii představuje čistou hotovost, kterou firma produkuje na akcii.