Pečlivě držená akcie je okolnost, kdy jsou kmenové akcie společnosti vlastněny převážně jedním individuálním vlastníkem nebo malou skupinou ovládajících akcionářů. To je v protikladu k široce držené akcii, ve které mohou tisíce nebo dokonce miliony různých investorů vlastnit akcie velké společnosti.
Rozpad těsně držených akcií
Uzavřeně držené akcie se obvykle veřejně neobchodují na burzách, protože malý počet vlastníků své akcie málokdy prodá. Běžným způsobem, jakým se úzce držené akcie vytvářejí, je, když podnikatel zahájí a začlení svůj vlastní podnik, ale ponechá si vlastnictví většiny akcií společnosti v oběhu.
Výhody úzce držených akcií
Pokud jsou akcie společnosti v úzkém vlastnictví, mohlo by to společnosti umožnit, aby požádala o status společnosti S corporation u berního úřadu pro daňové účely. Pokud by společnost splňovala podmínky, vykazovala by příjmy, ale neplatila by daně. Namísto toho by akcionáři společnosti S corporation platili daně ze svého poměrného podílu na zisku. Pokud by společnost S corporation zaznamenala ztráty, pak by majitelé úzce držených akcií získali daňové odpočty. Dále by se neplatila žádná dodatečná daň z dividend společnosti.
Jsou-li akcie ve společnosti drženy v úzkém vlastnictví, může to učinit společnost více obhajitelnou proti nepřátelským pokusům o převzetí nebo zástupným válkám. Takzvaný aktivistický investor by například mohl oslovit množství držitelů nesplacených akcií veřejně obchodované společnosti a nabídnout jejich odkup. To by mohlo investorovi umožnit vybudovat si kontrolní podíl a prosadit své vlastní plány pro společnost, například prodej. Takovou strategii by bylo náročnější uzákonit s úzce drženými akciemi vzhledem k podstatně menšímu počtu akcionářů, kteří mohou takovému úsilí vzdorovat.
I když by bylo stále možné získat akcie od vlastníků, cena takového obchodu by nepodléhala volatilitě pozorované u široce držených akcií. Nevýhodou úzce držených akcií je, že společnost by neměla stejný přístup k provoznímu kapitálu jako podniky, jejichž akcie jsou volněji dostupné. Hodnota akcií společnosti však také není vystavena rozmarům trendů obchodování a investic veřejných burz a dalších platforem.
Uzavřeně držené akcie mohou být darovány jiným osobám, například formou dědictví, což umožní, aby kontrola nad společností zůstala v rukou oprávněných osob na pozůstalosti. Akcie mohou být také darovány jako charita organizacím, jako jsou nemocnice, univerzity a nadace, což jim umožní podílet se na kontrolním vlastnictví společnosti.